Due diligence

Содержание

Виды процедуры due diligence и их основное содержание:

Операционный Due Diligence

При проведении операционного Due Diligence осуществляется:

  • анализ истории и перспектив развития компании;

  • анализ организационно-правовой формы компании;

  • оценка эффективности организационной структуры и уровня корпоративного управления;

  • оценка менеджмента и персонала компании.

Юридический Due Diligence

 При проведении юридического Due Diligence осуществляется:

  • проверка законности учредительных документов и формирования уставного капитала компании;

  • проверка законности схемы управления компанией;

  • оценка законности назначения и объема полномочий органов управления;

  • проверка юридической «чистоты» прав на имущество приобретаемой компании;

  • проверка регистрации прав собственности на недвижимость и выявление имеющихся обременений;

  • юридическая проверка владения пакетами акций других компаний.

Налоговый Due Diligence

 При проведении налогового Due Diligence осуществляется:

  • оценка общего налогового бремени и основных налогов, уплачиваемых компанией;

  • анализ перспектив изменения налогового бремени в связи реформированием налогового законодательства или изменения судебной практики.

  • оценка основных налоговых рисков;

  • выявление рисков предъявления претензий со стороны налоговых органов;

  • определение законности используемых компанией схем налоговой оптимизации;

  • оценка перспектив внедрения в приобретаемой компании эффективных законных схем налоговой оптимизации.

Маркетинговый Due Diligence

  • оценка текущего положения компании на рынке;

  • оценка деловой репутации компании;

  • анализ конкурентной среды и выявление конкурентных преимуществ;

  • анализ основных существующих и потенциальных клиентов и партнеров;

  • оценка перспектив развития компании и рынка в целом.

Финансовый Due Diligence

 При проведении финансового Due Diligence осуществляется:

  • оценка финансовой системы бизнеса;

  • анализ структуры доходов и расходов;

  • оценка системы бухгалтерского и управленческого учета;

  • оценка достоверности отчетности;

  • оценка динамики финансовых показателей;

  • оценка эффективности системы внутреннего контроля компании;

  • инвентаризация и оценка активов приобретаемой компании (имущества, кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.).

VouDeal – развод, мошенники, обман!

У этой шайки voudeal.com не один фальшивый брокер, а штук 4 минимум. Компания Fin-Target является 100% мошеннической. Проект создан для того, чтобы завладеть вашими деньгами под видом обещаний высокого заработка на инвестировании. Когда вы вложите крупную сумму, вас сольют, заблокируют счет, отклонят заявку на вывод денег, во-общем найдут тысячу причин, чтобы не выводить ваши деньги. Это анонимная помойка, не имеющая ни регистрации, ни лицензии, ни совести. VouDeal не выводит деньги.

Иногда используют такую схему развода: Часто людей заманивают на проектVouDeal
просто по звонкам и предложениям о больших заработках на инвестициях.
Также используют социальные сети, обычно этим делом занимаются красивые
девушки мошенниц. Люди
вкладывают деньги, и у них получается поднять прибыль. Часто требуют
оплатить за выдуманные услуги. Но это не конец, жулики «иногда» дают
снимать прибыль (маленькие суммы), а потом
убеждают своих жертв делать крупные инвестиции, и далее их просто разводят на деньги, сливают, либо блокируют.Если вы стали жертвой мошенничество, пожалуйста, оставьте отзыв и комментарий на этой странице в разделе комментариев.

Другие сайты и данные мошеннических сайтов: info@24fxg.com, legal-department@24fxg.com, +357 96 921 452, trade.voudeal.com/#/auth, mobtrader.invest-solutions.net,  voudeal.com/ru/index.html, support@voudeal.com, safefinance.info, office 27, 174, Tassou Papadopoulou Ave. 8025, Paphos, Cyprus..

Проверенные сайты для заработка реальных денег!

Для тех, кто еще не знает, где можно заработать реальные деньги!ДРУЗЬЯ ЭТО НЕ ОБМАН. 100% ГАРАНТИРУЮ ВАМ РЕАЛЬНЫЙ ЗАРАБОТОК.На
некоторых сайтах минимальный вывод начинается от 3 рублей, деньги сразу
можно получить на кошелёк, или на «карту». На этих сайтах вы сможете заработать реальные
деньги за считанные минуты. Посмотрите список самых популярных сайтов
для заработка, здесь вы сможете заработать и вывести свои деньги без
вложений

ВНИМАНИЕ:
Все сайты проверены мною лично, уверенно делайте регистрацию и
начинайте заработать реальные деньги без обмана и рисков. Также вы
можете зарабатывать на проверенных схемах! Схемы платные, но зато вы за
короткое время научитесь заработать большие деньги в интернете

Чтобы Заработать больше денег делай регистрацию на всех сайтах.Кликните по ссылкам чтобы переходить на сайты 

  1. Список 15 популярных сайтов для заработка.
  2. Заработок с помощью социальных сетей.
  3. Заработать биткоин без вложений.
  4. Заработок в соц. сетях, высокая оплата.
  5. Заработок на фрилансе, лучший проект.

Добавьте данную статью в закладках браузера, чтобы потом быстрее найти список проверенных сайтов! Все сайты работают исправно.

Постановка технического задания

Хорошая процедура дью дилидженс должна начинаться с подготовки исчерпывающего детального технического задания на проведение процедуры дью дилидженс.

Техническое задание на проведение процедуры дью дилидженс должно составляться инвестором — заказчиком работ при непосредственном участии исполнителя — команды дью дилидженс. Это необходимо, потому что у инвестора иногда возникают вопросы, связанные исключительно с ведением бизнеса, и только инвестор точно знает, чего он ожидает от приобретаемой компании.

В техническом задании должны быть освещены наиболее важные области намечаемой сделки (состав активов, цена, история приобретения компании, задолженность, собственники и т.д.).

Консультанты будут стараться запрашивать только те документы, которые должны быть в наличии у такого вида компании. Продавцы остаются недовольными, когда покупатель запрашивает информацию, которая требует от продавца подготовки новой документации.

Возможная проблема

На практике сложно сосредоточить все пункты и вопросы в первом контрольном листе, и возникает необходимость в дополнительных запросах. Это раздражает продавца и затягивает процесс. Для избегания этой проблемы, до подготовки вопросника члены команды дью дилидженс стараются провести предварительное исследование, чтобы точно знать специфику деятельности компании и возможные «подводные камни».

Примерный вид Технического задания. (ссылка)

Жестокая реальность

Начнем с того, что представленные инструменты и функционал, не соответствуют ожиданиям. Фактически, представители платформы обещают одно, но в реальности, все немного по-другому. Это еще мы не говорим о том, что трейдеры начали жаловаться на хамство и грубость со стороны сотрудников технической поддержки. И тут есть одна хитрость: сотрудники поддержки начинают злиться сразу после того, как подымается вопрос вывода средств.

На сайте нет никаких нормальных документов. Они заявляют о том, что компания регулируется в CySec и IFSC. Вот только номера лицензий спрятаны в графическом изображении. Мы проверили номера лицензий: их просто не существует. Более того, эти лицензии уже публиковались на сайтах других брокерских компаний.

Форматы проверки

Как мы уже говорили, процедура Due Diligence для бизнеса стандартизирована. Методология правовой экспертизы бизнеса может быть любой, всё зависит от поставленных целей, объекта анализа, имеющихся ресурсов и требуемой глубины (точности). В общем случае предусмотрено два варианта комплексной проверки – жёсткая (hard) и мягкая (soft). Особенно это применимо в случае, когда планируется слияние / поглощение бизнеса M&A (mergers and acquisitions).

Жёсткий формат Due Diligence для бизнеса:

Является классическим вариантов проведения комплексной проверки.
В основе жёсткой правовой экспертизы лежат статистическим математические законы.
Предусматривает повышенное внимание к цифрам и фактическим данным.
Должны быть изучены затраты, фактическая выгода от M&A, структура приобретаемой компании, активы и имеющиеся обязательства.
Альтернативное название (точнее, перевод самого термина) – «усиленная должностная осмотрительность».

Мягкий формат Due Diligence для бизнеса:

  • Становится всё более популярным в экономических реалиях XXI века.
  • Предмет особого интереса проверки – корпоративная культура, особенности управления, человеческий фактор.
  • Отсутствует акцент на цифры и факты (допускается «мягкое» манипулирование ими, хотя адекватный перевод термина being manipulated or overemphasized затруднен и не всегда логичен).
  • Soft Due Diligence для бизнеса сейчас считается более эффективным, так как описать цифрами изменчивую природу современных экономических отношений крайне сложно. Статистика показывает, что причина более половины случаев неудач по сделкам M&A объясняются именно человеческим фактором, который при жёсткой комплексной проверке не учитывается.

Какие задачи решаются при проведении оценке активов бизнеса

Аудит дает возможность определить риски в случаях:

  • если возникает опасность потерять над предприятием контроль при спорах между учредителями, держателями акций;
  • при оспаривании договоров;
  • когда происходит потеря контроля над недвижимым имуществом;
  • в случае потери поставщиков или клиентов;
  • при существующих исках к предприятию;
  • если утеряны разрешения;
  • при банкротстве;
  • при трудовых спорах.

Для покупателя не представляется возможным определить с абсолютной точностью все недостатки приобретаемого бизнеса, проблемные ситуации могут возникать и после покупки. Именно для этого нужна работа квалифицированных специалистов.

Step 4: Valuation Multiples

Now it’s time to get to the nitty-gritty of performing due diligence on a stock. You’ll want to review the price/earnings to growth (PEG) ratio for both the company you’re researching and its competitors. Make a note of any large discrepancies in valuations between the company and its competitors. It’s not uncommon to become more interested in a competitor stock during this step, which is perfectly fine. However, follow through with the original due diligence while noting the other company for further review down the road.

P/E ratios can form the initial basis for looking at valuations. While earnings can and will have some volatility (even at the most stable companies), valuations based on trailing earnings or current estimates are a yardstick that allows instant comparison to broad market multiples or direct competitors.

At this point, you’ll probably begin to get an idea if the company is a «growth stock» versus «value stock.» Along with these distinctions, you should have a general sense of how profitable the company is. It’s generally a good idea to examine a few years’ worth of net earnings figures to make sure the most recent earnings figure (and the one used to calculate the P/E) is normalized, and not being thrown off by a large one-time adjustment or charge.

Not to be used in isolation, the P/E should be looked at in conjunction with the price-to-book (P/B) ratio, the enterprise multiple, and the price-to-sales (or revenue) ratio. These multiples highlight the valuation of the company as it relates to its debt, annual revenues, and the balance sheet. Because ranges in these values differ from industry to industry, reviewing the same figures for some competitors or peers is a key step. Finally, the PEG ratio brings into account the expectations for future earnings growth and how it compares to the current earnings multiple.

Stocks with PEG ratios close to one are considered fairly valued under normal market conditions.

Step 5: Management and Ownership

As part of performing due diligence on a stock, you’ll want to answer some key questions regarding the company’s management and ownership. Is the company still run by its founders? Or has management and the board shuffled in a lot of new faces? The age of the company is a big factor here, as younger companies tend to have more of the founding members still around. Look at consolidated bios of top managers to see what kind of broad experiences they have. You can find this information on the company’s website or in its Securities and Exchange Commission (SEC) filings.

Also look to see if founders and managers hold a high proportion of shares, and what amount of the float is held by institutions. Institutional ownership percentages indicate how much analyst coverage the company is getting as well as factors influencing trade volumes. Consider high personal ownership by top managers as a plus, and low ownership a potential red flag. Shareholders tend to be best served when the people running the company have a stake in the performance of the stock.

Комплексная финансово-юридическая экспертиза типа “дью дилижденс” для финансовых консультантов

Финансовые консультанты должны проводить комплексную экспертизу в отношении средств или продуктов, которыми они интересуются для клиентов.

Изучение всех нормативных актов, которые имели место в инвестиционной управляющей компании.

Консультанты также должны проверить, не была ли инвестиционная фирма вовлечена в какие-либо судебные процессы, в том числе те, которые удалось урегулировать вне суда.

Записи о банкротстве и уголовные дела также можно найти в местах, где проживает или работает конкретный менеджер, и такие документы тоже необходимо рассмотреть.

Очевидно, что они будут служить тревожным сигналом при рассмотрении вопроса о том, стоит вести бизнес с этой фирмой или нет.

Еще одним важным шагом является проверка образовательных документов менеджера.

Рекомендации по фондам

Анализ истории работы и репутации фондов, находящихся под управлением менеджера, также является ключевым элементом процесса “дью дилижденс“.

Консультанту даже следует поговорить с различными людьми, работающими в других отделах инвестиционной компании, чтобы получить представление о том, что там происходит.

Этот подход помогает в изучении проблем, которые не раскрываются в литературе компании.

Ещё одной ключевой областью, которую необходимо всесторонне изучить, являются активы или вложения фонда.

Важно убедиться в том, что инвестиции фонда соответствуют инвестициям других аналогичных фондов или ключевым контрольным показателям, и что фонд не занимается инвестированием вне его мандата, поскольку это повлияет на производительность. Данные экспертизы, предоставляемые программами управления активами, могут быть полезны, но консультанты всё равно должны тщательно изучить эти программы, чтобы выяснить, какие вопросы они охватывают

Данные экспертизы, предоставляемые программами управления активами, могут быть полезны, но консультанты всё равно должны тщательно изучить эти программы, чтобы выяснить, какие вопросы они охватывают.

Встреча с менеджером

Если это возможно, не помешает разговор непосредственно с менеджером по финансам, особенно если этот менеджер инвестирует в альтернативные продукты.

Некоторые инвестиционные инструменты, такие как хедж-фонды, хранят определённую информацию о правах собственности или следуют определённым стратегиям, причём они не обязаны раскрывать эти сведения в письменных документах.

Кроме того, консультанты должны изучить все дисциплинарные взыскания, которые инвестиционная компания наложила на менеджера, и выяснить, готова ли фирма говорить об этом.

Сферы применения процедуры дью дилидженс:

  • Слияние и поглощение бизнеса
  • Приобретение акций или долей компании
  • Целевое финансирование
  • Учреждение новых партнеров
  • Покупка недвижимого имущества
  • Взыскание задолженности в судебном порядке
  • Иные крупные финансовые и коммерческие сделки

С ростом мошеннических схем в сфере бизнеса, собственникам необходимо осуществлять проверку контрагентов практически при любой сделке, сумма совершения которой является значимой для компании. Дью дилидженс может проводиться как по отдельному блоку (например, только коммерческий due diligence), так и в совокупности.

При проведении полной проверки, специалистом составляется отчет, который содержит следующие положения:

  • краткую историю компании;
  • сведения об организационной структуре и персонале;
  • расчет чистых активов и историю движения денежных средств;
  • анализ состояния бухгалтерской, налоговой, кадровой и финансовой отчетностей;
  • исследование иных вопросов, в зависимости от желания заказчика.

Процедура комплаенс заключается в проведении независимой проверки деятельности компании на предмет соответствия действующему законодательству. Такая проверка скорее является системой внутреннего контроля, которая позволяет управлять рисками, в частности рисками привлечения к ответственности компаний и менеджеров. Основной фокус compliance направлен на предварительный системный контроль за событиями, которые могут повлечь несоблюдение установленных требований закона.

В настоящее время, процедура комплаенс является одной из наиболее значимых деятельностей организаций в связи с повышением ответственности за несоблюдение законодательства.

Ввиду значимости рисков привлечения к ответственности необходимо использовать хорошо наработанную практиками методологию построения системы комплаенс, систему внутреннего контроля и управления рисками.

Основной целью compliance является минимизация правовых и репутационных рисков, возникающих вследствие нарушения норм законодательства, либо профессиональных и этических стандартов.

Последствием несоблюдения может стать применение санкций со стороны регулирующих органов, существенных финансовых убытков или потери репутации. Например, если организация должна быть аккредитована, то в случае проблем в области комплаенс аккредитация может быть отозвана. Или же, нарушение правил пожарной безопасности на производственном предприятии или в местах массового скопления людей может повлечь разбирательство с государственными органами надзора.

К комплаенс относятся не какие-то определенные меры, а совокупность требований. Таким образом, это понятие комплексное, в которое входят многие широко применяемые нормы регулирования, такие как охрана труда, пожарная безопасность, персональные данные.

Экспертиза типа “Due diligence“

Что такое комплексная финансово-юридическая проверка типа “Due diligence“

“Дью дилидженс”  – это исследование или аудит потенциального инвестиционного инструмента или продукта для подтверждения всех его параметров, включая проверку финансовой отчётности.

Под комплексной финансово-юридической проверкой понимается исследование, проведённое до заключения соглашения или финансовой сделки с другой стороной.

Инвесторы проводят комплексную финансово-юридическую проверку перед покупкой ценных бумаг у компании.

Термином “дью дилидженс” можно также назвать расследование, которое проводится продавцом в отношении покупателя и включает вопрос о том, располагает ли покупатель достаточными ресурсами для завершения покупки.

Что значит “дью дилидженс“

Комплексная финансово-юридическая экспертиза типа “Due diligence” стала обычной практикой в США после принятия Закона о ценных бумагах 1933 года, и тогда же закрепился этот термин.

Дилеры и брокеры по ценным бумагам стали нести ответственность за полное раскрытие существенной информации, касающейся продаваемых ими инструментов.

В случае нераскрытия этой информации потенциальным инвесторам дилеры и брокеры подвергались уголовному преследованию.

Однако авторы закона понимали, что требование о полном раскрытии информации делает дилеров и брокеров по ценным бумагам уязвимыми для злоупотреблений со стороны судебных органов, если они не раскроют какой-либо существенный факт, о котором они не знали в момент продажи.

Для борьбы с такими злоупотреблениями в законе имеется пункт о правовой защите, который гласит, что до тех пор, пока дилеры и брокеры проводят экспертизу типа “Due diligence” при исследовании деятельности компаний, акции которых они продают, и полностью раскрывают полученные результаты инвесторам, они не несут ответственность за информацию, не обнаруженную в ходе исследования.

Разновидности экспертиз “дью дилидженс“

Комплексная финансово-юридическая экспертиза проводится компаниями, которые планируют сделать новые приобретения, а также аналитиками по акциям, менеджерами фондов, брокерами-дилерами и инвесторами.

Проведение инвесторами комплексной экспертизы в отношении ценных бумаг является добровольным.

Однако брокеры-дилеры юридически обязаны проводить надлежащую проверку ценной бумаги перед её продажей, что помогает предотвратить любые проблемы, которые могут возникнуть при неразглашении соответствующей информации.

Стандартной частью первоначального публичного предложения является собрание по вопросам проведения экспертизы типа “дью дилидженс“.

При этом гарант размещения ценных бумаг проводит тщательное исследование для обеспечения раскрытия потенциальным инвесторам всей существенной информации, касающейся вопросов безопасности.

Перед выпуском окончательного проспекта эмиссии гарант размещения ценных бумаг, эмитент и другие заинтересованные лица (такие как бухгалтеры, члены синдиката и адвокаты) проводят собрание, чтобы обсудить проведение комплексной экспертизы в отношении государственных и местных законов о ценных бумагах.

Cбор информации о контрагенте по общедоступным источникам

Параллельно с запросом документов от самого контрагента собирают информацию о нем с помощью общедоступных бесплатных источников:

  • электронной выписки по контрагенту из единых реестров;
  • сведений о судебных процессах;
  • адреса контрагента в списках массовой регистрации;
  • наличия исполнительных производств, связанных с контрагентом;
  • запроса в реестр недобросовестных поставщиков;
  • информации о наличии процедур реорганизации, ликвидации или банкротства в отношении второго участника будущей сделки;
  • сведений об отмене выданных контрагентом доверенностей;
  • зарегистрированных залогов на имущество, выступающее предметом сделки;
  • прав на недвижимость, являющуюся предметом сделки или выступающей активом;
  • сведений о нахождении руководителя контрагента в реестре дисквалифицированных лиц;
  • списка юрлиц с задолженностям по налогам и/или не предоставляющих налоговую отчетность более года;
  • сведений о юрлицах, связь с которыми по указанному ими адресу отсутствует;
  • списка физических лиц, являющихся руководителями или учредителями нескольких юрлиц;
  • сведения о действительности российских паспортов руководителя юрлица и/или подписанта сделки.

Электронную выписку по контрагенту-юрлицу из ЕГРЮЛ в обязательном порядке следует получать из общедоступных источников минимум один раз в месяц и переносить на бумажный носитель в течение всего срока существования досье контрагента.

Следующие сведения о контрагенте имеет смысл просматривать один раз в два месяца в течение всего срока взаимоотношений с таким контрагентом с целью отслеживания изменений, происходящих у контрагента, и своевременного реагирования на них. При необходимости можно подключиться к платным специализированным системам.

Краткая история

Первое упоминание DueD датируется 1933 годом, а его «родиной» считается США. Именно там термин «due diligence» впервые был прописан в Законе о ценных бумагах. Несмотря на столь почтительный возраст, пересмотр и разработка новых стандартов имела место только спустя 44 года — в 1977 году. Создателями правил стали швейцарские банки, которые подписали договор об особом подходе к сбору сведений о клиентах. Целью внедрения правил была защита от жесткого регулирования работы финансовых учреждений со стороны государства.

Со временем оговоренные банкирами принципы получили распространение и в консалтинговом бизнесе. Основы соглашения применялись для анализа работы предприятия с юридической точки зрения, а также с позиции аналитиков в финансовом секторе и аудиторов.

В РФ не существует законов или актов, которые бы регламентировании процесс due diligence. В каждом случае решение по уровню детализации, глубине исследования и прочим параметрам принимается в индивидуальном порядке. Но отсутствие законов не пугает участников инвестиционной сферы.

Принципы due diligence активно применяются для получения детальных сведений о партнере при оформлении сделки. По мнению экспертов, через несколько лет уровень популярности DueD будет таким же, как и за границей.

Учредительные документы

В первую очередь инвестора интересуют учредительные документы, которые наверняка есть, если стартапер ведет свою деятельность как ПБОЮЛ или зарегистрировал ООО. Бывают проекты, которые пока зарегистрированы официально. Как правило, они создаются двумя-тремя техническими специалистами, которым важнее уровень технической реализации продукта и красота кода, чем всякие свидетельства о регистрации и уставы.

Инвестор, заинтересованный в проекте, сам возьмет на себя затраты на регистрацию ООО и поручит это дело толковым юристам, которые все сделают намного качественнее и быстрее. Бояться, что ушлый инвестор «отожмет» долю больше, чем вы с ним договаривались, не нужно — ссориться с вами на этапе подписания документов никто в здравом уме не будет. Поручение регистрации юрлица профессионалам существенно облегчает жизнь. Случаи, когда документы у ООО были оформлены «криво» силами самого стартапа, встречаются сплошь и рядом. К тому же, в связи с изменением структуры собственников стартапа (в уставный капитал нужно будет пустить представителя инвестора),  документы на компанию все равно нужно будет переделывать.

Что важно знать инвестору перед прохождением Due Diligence

Самое главное — вы должны быть готовы максимально раскрыть информацию о себе и членах своей семьи, например:

  • Были ли у вас или членов вашей семьи судимости?
  • Отказывали ли вам при получении визы или ВНЖ?
  • Какова сфера вашего бизнеса, что является вашим источником дохода?
  • Каково ваше финансовое состояние сейчас и каковы перспективы?
  • Какая у вас деловая и публичная репутация?
  • Связаны ли вы или ваши родственники с политической деятельностью?

Главное — быть максимально открытым и готовым к сотрудничеству. Зная все подробности и детали, мы проанализируем варианты решения возможных проблем.

Наш Дью Дилидженс составит ваш портрет и финансовый профайл в необходимом и профессиональном формате.

Обратите внимание

Предоставленная конфиденциальная информация не распространяется третьим лицам, мы лишь передаем ее государственному оператору программ для дальнейшей проверки. При этом наши юристы сформируют для вас индивидуальный список документов, исходя из конкретно вашего заявления.

Understanding Due Diligence

Due diligence became common practice (and a common term) in the United States with the passage of the Securities Act of 1933. With that law, securities dealers and brokers became responsible for fully disclosing material information about the instruments they were selling. Failing to disclose this information to potential investors made dealers and brokers liable for criminal prosecution.

The writers of the act recognized that requiring full disclosure left dealers and brokers vulnerable to unfair prosecution for failing to disclose a material fact they did not possess or could not have known at the time of sale. Thus, the act included a legal defense: as long as the dealers and brokers exercised «due diligence» when investigating the companies whose equities they were selling, and fully disclosed the results, they could not be held liable for information that was not discovered during the investigation.

What Types of Due Diligence are There?

In mergers and acquisitions, we typically think of four major types of due diligence:

  • Financial due diligence Focusing on the financial performance of the company until the present date and ensuring that the numbers presented in the financial statements are accurate and sustainable.
  • Legal due diligence Focusing on all legal aspects of the company and its relationships with its stakeholders. Areas typically analyzed include licences, regulatory issues, contracts, and any legal liabilities that may be pending.
  • Operational due diligenceFocusing on the company’s operations — essentially looking at how the company turns inputs into outputs. This is generally considered to be the most forward looking type of due diligence.
  • Tax due diligence: Focusing on all of the company’s tax affairs and ensuring that its tax liabilities are paid in full to date. Due diligence in tax also looks at how a merger would affect the tax liabilities of the new entity created by the transaction.

Как обеспечивается независимость и объективность?

Для аналитических исследований привлекаются специалисты различных профессиональных групп. Due Diligence анализ проводится тремя группами специалистов:

  • Финансисты – аналитики и оценщики определяют стоимость объекта инвестиций на текущий момент, исследуют возможности увеличения или снижения его будущей стоимости, перспективы использования анализируемого актива в будущем.
  • Юристы проводят правовую экспертизу деятельности организации с целью выявления рисков, связанных с приобретением объекта.
  • Аудиторы проверяют финансовую и бухгалтерскую отчетность за несколько периодов, определяют возможности оптимизации налоговой базы и анализируют результаты прошедших налоговых проверок, налоговых рисков.

Пять основных этапов Due Diligence. Что это такое?

На практике процедура состоит из пяти независимых этапов, по каждому из которых в итоге делается объективное заключение.

Операционный этап. При операционном Due Diligence аналитиками проводятся следующие действия:

  • определяется структура собственников компании посредством экспертизы учредительных документов, определением паев и прав собственников, изучением рисков в этой сфере;
  • анализируется правильность и законность регистрации и выпуска ценных бумаг, проведенных по ним сделкам;
  • проверяется своевременность и полнота выплат дивидендов акционерам;
  • проводится законодательная проверка всех имущественных и иных прав компании;
  • подготавливается отчет с фиксированием и описанием возможных рисков при удовлетворении прав собственников, способов устранения рисковых ситуаций.

Финансовый анализ. Этот этап призван изучить финансовые показатели деятельности фирмы. Проводится независимое исследование в следующих областях:

  • финансовое состояние организации;
  • оценка преимуществ и перспектив развития бизнеса и возможности приобретения;
  • установление рыночной стоимости объекта;
  • проведение расчетов по коэффициентам финансовой устойчивости, деловой активности и платежеспособности компании;
  • подготовка отчета с приведением всех показателей и коэффициентов с положительным или отрицательным заключением.

Налоговый этап проверки. Основным направлением анализа на этом этапе является изучение деятельности компании в срезе нескольких лет ее финансовой деятельности с целью определения реальных финансовых показателей и будущих налоговых рисков. Эта проверка может носить название legal Due Diligence. Что это такое? Объектами изучения в данном случае выступают:

  • бухгалтерская отчетность;
  • преимущественные виды деятельности предприятия, анализ производственных, основных и не основных средств;
  • наличие инвестиций, дебиторской и кредиторской задолженностей;
  • обнаружение скрытых и забалансовых счетов предприятия, сокрытых обязательств по кредитам;
  • изучается своевременность проводок по обязательным платежам;
  • определяются законные перспективы оптимизации налогового бремени;
  • подготавливается отчет с подробным описанием всех рисков, связанных с потенциальными налоговыми проверками, рекомендациями по уменьшению рисков.

Этап юридического анализа. Проводится Due Diligence юридический с целью экспертизы правоустанавливающих документов, с разбивкой по каждому виду приобретаемого актива. На данном этапе выявляются следующие показатели:

  • объемы существующих в компании активов и их виды;
  • оценка рисков от привлечения по обязательствам фирмы со стороны государственных органов или партнеров по бизнесу:
  • осуществляется проверка по информационным базам арбитражей, приставов-исполнителей, информационным кодам;
  • готовится отчет с рекомендациями по защите от незаконного выбытия активов из оборота фирмы, перечислением возможных рисков, связанных с деятельностью фирмы, даются рекомендации по исключению потенциальных рисков.

Маркетинговый этап исследования. Цель маркетингового анализа заключена в том, чтобы определить и объективно оценить продукт компании с точки зрения ее конкурентных преимуществ и коммерческой привлекательности. Этап осуществляется по следующим направлениям:

  • выявление рисков слабой маркетинговой политики компании с оценкой рыночной позиции компании, ее деловой репутации;
  • всестороннее исследование хозяйственной, правовой, финансовой деятельности с описанием бизнес-процессов, фиксация показателей, которые дал технический Due Diligence;
  • аналитические исследования продукции или активов конкурентов и выявление преимуществ;
  • рекомендации по оптимизации маркетинговой деятельности;
  • оценка перспектив развития;
  • подготовка презентационного материала по результатам проверки.

Due Diligence FAQs

What Exactly Is Due Diligence?

Due diligence is a process or effort to collect and analyze information before making a decision. It is a process often used by investors to assess risk. It involves examining a company’s numbers, comparing the numbers over time, and benchmarking them against competitors to assess an investment’s potential in terms of growth.

What Is the Purpose of Due Diligence?

Due diligence is primarily a way to reduce exposure to risk. The process ensures that a party is aware of all the details of a transaction before they agree to it. For example, a broker-dealer will give an investor the results of a due diligence report so that the investor is fully informed and cannot hold the broker-dealer responsible for any losses.

What Are the Types of Due Diligence?

Depending on its purpose, due diligence takes different forms. A company that is considering an M&A will perform a financial analysis on a target company. The due diligence might also include an analysis of future growth. The acquirer may ask questions that address the structuring of the acquisition. The acquirer is also likely to look at the current practices and policies of the target company and perform a shareholder value analysis. Due diligence can be categorized as «hard» due diligence, which is concerned with the numbers on the financial statements, and «soft» due diligence, which is concerned with the people within the company and its customer base.

What Is a Due Diligence Checklist?

A due diligence checklist is an organized way to analyze a company. The checklist will include all the areas to be analyzed, such as ownership and organization, assets and operations, the financial ratios, shareholder value, processes and policies, future growth potential, management, and human resources.

What Is a Due Diligence Example?

Examples of due diligence can be found in many areas of our daily lives. For example, conducting a property inspection before completing a purchase to assess the risk of the investment, an acquiring company that examines a target firm before completing a merger or acquisition, and an employer performing a background check on a potential recruit.