Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

Содержание

В чем целевое назначение мобильных средств

Главная цель оборотных активов – совершать процесс оборота, в ходе которого данные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот. Схема проста: деньги-товар, товар-деньги.

Например, компания Х имеет денежные средства, которые тратит на закупку сырья – первое превращение денег в материальные объекты – запасы (детали, расходники, материалы и т.д.). После этого запасы проходят производственный процесс и вступают в стадию незавершенного производства – второе превращение. И затем они становясь готовой продукцией– третье превращения. Во 2-й и 3-й фазе –это еще не деньги, но экономическая форма и роль уже иные. И когда готовая продукция реализуется (потребителю, посреднику), предприятие получает денежные средства – четвертое превращение.

А их, в свою очередь, можно вновь использовать на закупку ресурсов для продолжения процесса производства. Таким образом, обращение активов снова повторяется по следующему кругу.

Как посчитать коэффициент оборачиваемости товара на складе за месяц: его норма

Экономика – такая наука, что разобравшись с методикой получения данных, важно установить нормативы. Они нужны, чтобы понять, хороший результат вы получили или необходимо срочно принимать меры по изменению ситуации

Ведь найти «золотую середину» непросто. Владелец заинтересован в коротком цикле «товар/деньги», в отсутствии затоваривания, а покупатель при высокой скорости оборота может столкнуться с дефицитом, не успеть купить нужную продукцию.

Величины, которая была бы принята за идеальный эталон, не существует. Это связано с тем, что на показания влияет большое число субъективных и специфических факторов начиная от срока годности и заканчивая квалификацией снабженцев. Торговля ведется по-разному в крупных мегаполисах и удаленных деревнях. Анализируя полученную информацию, ориентироваться нужно не на стандарты, а на динамику, сравнивая при этом одни и те же группы ассортимента между собой.

Сущность понятия

Ресурсоотдача (asset turnover), более известная как оборачиваемость активов (ОА), помогает рассчитать данные по обороту капиталовложений за определенный период времени. Оборачиваемость активов иллюстрирует, насколько эффективно используются имеющиеся у организации фонды в целом или определенная часть активного имущества. При помощи рассчитанных значений группы показателей оборачиваемости (ОА, дебиторская и кредиторская задолженность, запасы и проч.) можно определить уровень продуктивности и результативности применения собственных средств, имущества и обязательств предприятия.

Формула расчета оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем активов (1)

Здесь стоит отметить следующее. Для того, чтобы получить максимально точное значение показателя, необходимо иметь доступ к внутренним данным компании. Дело в том, что среднегодовая сумма активов рассчитывается как сумма активов на конец рабочего дня разделенная на количество рабочих дней. Если эти данные отсутствуют, то можно взять данные о стоимости активов на конец месяца и разделить на двенадцать. Если в аналитика есть только годовые данные финансовой отчетности, то для определения среднегодового объема активов рассчитывается сумма активов на начало года и на конец года, и этот показатель делится на два.

Формула расчета среднегодовой суммы активов:

Среднегодовой объем активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)

Среднегодовой объем активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов активов на конец каждого месяца / 12 (3)

Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2 (4)

Виды, формулы и примеры расчета

Совокупные активы организации состоят из:

  • оборотных — они потребляются за один производственный цикл либо списываются с баланса в течение года;
  • внеоборотных — часть ресурсов со сроком эксплуатации (потребления) более года.

Коэффициент оборачиваемости активов (совокупных) можно рассчитать, как отношение объема реализации продукции к средней величине всех активов.

Например,

То есть при средней стоимости активов в 15,6 млн. руб. и выручке в 1,2 млн. рублей ресурсоотдача составит 0,077 пункта, или 7,7%. Величина активов берется из бухгалтерского баланса.

Оборачиваемость оборотных активов

Помимо главного значения ресурсоотдачи, также рассчитывают оборачиваемость текущих (оборотных) активов:

Данный показатель говорит об эффективности управления ресурсами. Часто экономистам необходимо точно знать, сколько составляет полный цикл производства «деньги – продукция – деньги». Для этого среднее количество дней в году (нормативное 365) делят на полученное значение. Так выясняют период оборота оборотных активов, который отражает длительность одного цикла в днях:

где,

Поб – период оборота;

П – период расчета в днях;

Коб – коэффициент оборачиваемости.

Чем больше знаменатель дроби – коэффициент оборачиваемости, тем меньше окажется продолжительность (период) оборота и наоборот.

В анализе активно используется и расчет оборачиваемости составных частей активов:

Дебиторской задолженности. Равна отношению выручки к среднегодовой сумме задолженности. Рост коэффициента сигнализирует о сокращении сроков оплаты покупателями за поставленный товар.
Товарно-материальных запасов. Можно рассчитать, как отношение общей выручки к среднегодовому объему запасов и затрат. Рост коэффициента показывает грамотное и оперативное управление сырьем и ресурсами, планомерную работу снабжения и производства.
Денежных ресурсов (средств на счетах и в кассе). Равна отношению чистой выручки к среднегодовому объему денежных средств

Деньги – фонды высокой ликвидности, поэтому их важно рационально использовать. Чем активнее используются средства на счетах, тем выше деловая активность, большее количество циклов «товар – деньги – товар» совершается за отчетный год

Снижение оборачиваемости денежных средств приводит к образованию «кассовых разрывов», падению платежеспособности организации.

Аналогичным образом можно рассчитать и оборачиваемость других видов оборотных активов, структура которых представлена на рисунке ниже.

Дополнительно: об анализе и оценке оборотных активов.

Оборачиваемость внеоборотных активов

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача) равен отношению суммы реализации товаров и услуг к средней стоимости основных средств за определенный период. Выручка для расчета берется без учета налога на добавленную стоимость, начисленных акцизов и т.п.:

Рост коэффициента отражает положительные сдвиги в использовании основных средств предприятия, увеличение их отдачи в прибыль. Снижение трактуется двояко, исходя из сложившейся ситуации.

Для расчета эффективности в днях среднее число дней в году (365) делят на полученный коэффициент. Фондоотдача в днях равна:

Во внеоборотных фондах выделяют несколько ключевых видов:

  • основные средства;
  • нематериальные;
  • финансовые;
  • прочие.

Главными и наиболее крупными внеоборотными активами компании считаются основные средства, поэтому чаще всего показатель отдачи рассчитывается именно для данной категории фондов. Реже в анализ включаются иные виды активов.

Подробнее: об основах анализа внеоборотных активов.

Показатель оборачиваемости активов. Норматив

Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Анализировать его стоит, как и все показатели оборачиваемости: в динамике. Поэтому если наблюдается понижающийся тренд – неэффективном использовании активов, и аналогично наоборот при повышающимся росте – увеличение качества управления активами.

В реальности при оценке предприятий, в высокотехнологических и капиталоемких отраслях данный коэффициент имеет небольшие значения. Это обусловлено это тем, что в таких отраслях компании имеют большие активы. И на оборот в предприятиях торговли коэффициент будет иметь большие значения, так как интенсивность оборачиваемости денежных средств у таких выше.

Что такое оборачиваемость основных средств

Оборачиваемость оборотных средств (англ.- Current Asset Turnover) – Один из показателей деловой активности, который отражает количество оборотов, совершенных оборотными средствами за рассматриваемый период времени. Он показывает несколько эффективно используются товарные запасы, денежные средства, дебиторская задолженность т.е оборотные активы компании. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как соотношение выручки и средней за период суммы оборотных активов. Увеличение значения данного показателя в динамике свидетельствует о переизбытке ресурсов ввиду чего часть этих ресурсов может быть высвобождена для последующей интенсификации текущей деятельности. Снижение оборачиваемости наоборот, свидетельствует о недостаточности ресурсов для поддержания текущей деятельности компании, в случае отсутствия доступа дешевым финансовым ресурсам это повлечет за собой увеличение финансовых расходов компании.

Нормативное значение оборачиваемости оборотных средств

Ввиду того, что сфера деятельности компании оказывает значительное влияние на значение данного показателя, нормативное значение не определено. Данный показатель необходимо рассматривать в динамике, а также в сравнении с конкурентами. Тенденция к увеличению оборачиваемости оборотных средств говорит о улучшении в управлении запасами, улучшении в работе с дебиторской задолженности, а также другим оборотными активами. Более высокое значение данного показателя относительно конкурентов свидетельствует о более интенсивном использовании оборотных активов чем конкурентами.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

При относительно низком значении покатая оборачиваемости оборотных средств необходимо снизить сумму производственных запасов до минимально допустимого уровня, способного обеспечить операционный процесс, а также снизить уровень дебиторской задолженности.

Формула расчета оборачиваемости оборотных средств

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем оборотных активов

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Начать использовать КУБ прямо сейчас

14 дней
БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

Показатель дебиторской задолженности

В годовом измерении он обычно рассчитывается по формуле. На месячной основе он часто рассчитывается исходя из эквивалентного количества дней. Например, рассмотрим вычисление показателя дебиторской задолженности на июнь 200_ года:Сумма дебиторской задолженности на конец июня = $130 000Выставлены счета-фактуры:- июнь = $57 000- май = $63 000- апрель = $50 000Дебиторская задолженность в сумме $130 000 эквивалентна продажам в:Июне на $57 000 = 30 днейМае на $63 000 = 30 дней Апреле на $10 000 = 6 дней (пропорционально продажам в этом месяце66 дней на $ 50 000)Любая компания, независимо от размера, должна отслеживать количество дней дебиторской задолженности ежемесячно. Ее увеличение всего лишь на один день в течение месяца требует немедленных корректирующих действий. Рассмотрим влияние увеличения количества дней дебиторской задолженности на относительно небольшую компанию с годовым оборотом в 3,65 млн. долл., то есть в среднем 10 000 долл. в день. Предположим, что дебиторской задолженности позволили вырасти на 7 дней в течение финансового года, то есть покупатели получили дополнительную неделю для оплаты счетов. Воздействие этого и на банковский овердрафт, и на прибыль будет значительным:

  • банковский овердрафт увеличится на 70 000 долл. (поскольку будут оставаться неоплаченными дополнительные 7 дней продаж по 10 000 долл. в день);
  • дополнительные процентные платежи по дополнительному заимствованию в объеме 70 000 долл. в течение года по ставке, например, 14% составят почти 10 000 долл. в год.

В компаниях с крупными объемами экспорта, оплата которого может растянуться на длительные сроки, имеет смысл ежемесячно подсчитывать количество дней дебиторской задолженности отдельно для:

  • продаж на внутреннем рынке,
  • экспортных поставок,
  • суммарных продаж.

На месячной основе он часто рассчитывается исходя из эквивалентного количества дней, аналогично дебиторской задолженности. Зная, сколько дней кредита фактически взято у поставщиков, менеджер может обеспечивать соблюдение в целом установленной платежной политики компании.

Ограничения использования коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Как и любой показатель, пытающийся измерить эффективность бизнеса, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет ряд ограничений, которые важно учитывать любому инвестору перед его использованием. Ограничение, которое следует учитывать, заключается в том, что некоторые компании используют общий объем продаж вместо чистых продаж при расчете коэффициента оборачиваемости, что приводит к завышению результатов

Хотя это не всегда преднамеренно вводит в заблуждение, инвесторы должны попытаться выяснить, как компания рассчитывает свой коэффициент, или рассчитать коэффициент независимо

Ограничение, которое следует учитывать, заключается в том, что некоторые компании используют общий объем продаж вместо чистых продаж при расчете коэффициента оборачиваемости, что приводит к завышению результатов. Хотя это не всегда преднамеренно вводит в заблуждение, инвесторы должны попытаться выяснить, как компания рассчитывает свой коэффициент, или рассчитать коэффициент независимо.

Еще одним ограничением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является то, что дебиторская задолженность может резко меняться в течение года. Например, сезонные компании, вероятно, будут иметь периоды с высокой дебиторской задолженностью наряду с, возможно, низким коэффициентом оборачиваемости, и периоды, когда дебиторская задолженность меньше и может быть более легко управляемой и собранной.

Другими словами, если инвестор произвольно выбирает начальную и конечную точки для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, этот коэффициент может не отражать эффективность компании в области выдачи и получения кредита. Таким образом, начальные и конечные значения, выбранные при расчете средней дебиторской задолженности, должны быть тщательно выбраны, чтобы точно отражать результаты деятельности компании. Инвесторы могли брать в среднем дебиторскую задолженность за каждый месяц в течение 12-месячного периода, чтобы помочь сгладить любые сезонные разрывы.

Любые сравнения коэффициента текучести должны производиться с компаниями, которые работают в той же отрасли и, в идеале, имеют схожие бизнес-модели. Компании разного размера часто могут иметь очень разные структуры капитала , что может сильно влиять на расчет оборачиваемости, и то же самое часто бывает у компаний в разных отраслях.

Наконец, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности не обязательно может указывать на то, что компания не предоставляет кредит и не взыскивает задолженность. Например, если сбытовое подразделение компании работает плохо, возможно, оно не может своевременно доставлять покупателям нужные товары. В результате клиенты могут задержать выплату своей дебиторской задолженности, что снизит коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности компании.

Разновидности оборачиваемости

• Оборачиваемость активов • Оборачиваемость постоянных активов • Оборачиваемость чистых активов • Оборачиваемость дебиторской задолженности • Средний период погашения дебиторской задолженности • Оборачиваемость товарно-материальных запасов • Оборачиваемость товарно-материальных запасов по себестоимости • Оборачиваемость кредиторской задолженности • Средний период погашения кредиторской задолженности

О скорости оборота средств или обязательств дает представление коэффициент оборачиваемости. Показатель характеризует деловую активность предприятия и эффективность использования ресурсов.

Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям

В общем случае о высокой эффективности бизнес-модели предприятия свидетельствует низкий показатель по длительности оборота ОА и, соответственно, большой коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия — относительно нормативных значений.

Данные нормативные значения могут определяться, прежде всего, исходя из отраслевой специфики бизнеса.

  • Так, наибольшие значения период оборачиваемости ОА, как правило, принимает в отраслях с «длинными» инвестициями — в промышленности (особенно наукоемкой, поскольку в данном сегменте производство товаров может осуществляться в рамках очень длинных технологических цепочек при задействовании широкого спектра различных фондов), в сельском хозяйстве. В соответствующих отраслях период оборота ОА может составлять порядка 180–250 дней (в то время как коэффициент оборачиваемости будет равен примерно 1,5–2).
  • В мелкосерийном производстве период оборота ОА может быть в 2–3 раза ниже (в свою очередь, в пропорционально большей величине будет представлен коэффициент оборачиваемости), в торговле — в 10–20 раз ниже (коэффициент, соответственно, выше).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Такой показатель, как период оборота ОА, равно как и коэффициент оборачиваемости, может иметь весьма ограниченную информативность при оценке эффективности бизнес-модели отдельно взятого предприятия (вне зависимости от отрасли), но крайне информативным при сопоставлении показателей деятельности 2 фирм одной и той же отрасли при сопоставимых оборотах и условиях ведения бизнеса на рынке. Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы

Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой

Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы. Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой.

Период оборота ОА и сопутствующий данному показателю коэффициент также имеет смысл сравнивать в динамике — чтобы определить тренд, характеризующий повышение или снижение эффективности управления бизнесом.

Таким образом, наиболее информативными рассматриваемые показатели будут:

  • при сопоставлении результатов хозяйственной деятельности 2 предприятий одного сегмента;
  • при рассмотрении данных показателей в контексте отраслевых нормативов;
  • при сопоставлении показателей в динамике.

Одна из распространенных интерпретаций изменений в динамике показателей оборачиваемости ОА — определение экономического эффекта от соответствующих изменений. Изучим его специфику подробнее.

Как ускорить оборачиваемость средств

Как правило, чем выше скорость оборота активов, тем больше средств компании высвобождается из оборота. А замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребностей предприятия в оборотных средствах, то есть требует все новых и новых вложений, что весьма сокращает прибыли. Если учесть и внедрить следующие моменты, то можно достичь ускорения оборачиваемости мобильных средств предприятия:

  • организовать опережающие темпы роста объема продаж над скоростью роста оборотных средств;
  • совершенствовать методы снабжения (производства или торговли) и способы сбыта продукции;
  • снизить энергоемкость и материалоемкость выпускаемого и продаваемого товара, то есть, рационально использовать ресурсы;
  • повысить конкурентоспособность и показатели качества продукта;
  • сократить длительность производственного цикла, например, за счет внедрение в производство или логистику инновационных технологий и так далее.

Снижение значения коэффициента оборачиваемости средств может быть обусловлено существующей задолженностью, спадом потребительского спроса на данный продукт. А также зависит от правильности построения политики производства и изменения способов, используемых в производственном цикле.

Экономический смысл коэффициента оборачиваемости

Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.

Нормального значения показателя как такового не существует. Анализ ведется с учетом:

  • схожих показателей по отрасли;
  • динамики внутри самой фирмы.

Если значение показателя низкое, это свидетельствует об излишках накопленных оборотных средств, которые не приносят экономических результатов.

Резервы повышения оборачиваемости, увеличения коэффициента оборачиваемости предприятие может изыскать:

  • в снижении объема МПЗ до минимума, необходимого для непрерывной работы;
  • в интенсивной работе по увеличению продаж готовой продукции, товара;
  • в управленческих мерах по снижению дебиторской задолженности.

Эти, как и любые иные меры, способные снизить объем оборотных средств, ведут к увеличению их оборачиваемости, повышению коэффициента оборачиваемости до оптимальных значений.

Тезисно

  1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество оборотов этих средств за определенный период, как правило, полугодие или год.
  2. Он вычисляется делением выручки на среднюю стоимость оборотных средств.
  3. Рассчитывается как по всем оборотным средствам, так и по каждому виду отдельно – в зависимости от целей анализа.
  4. На основе этого показателя рассчитывается ряд других, детализирующих оборот средств, показателей.
  5. Анализируют коэффициент в динамике за несколько лет и в сравнении с аналогичными данными по отрасли.
  6. Низкий коэффициент показывает, что оборотные средства используются неэффективно, плохо «движутся», приносят низкую прибыль.
  7. Повысить коэффициент оборачиваемости можно за счет ликвидации запасов оборотных средств, оптимизации их количества. Другим эффективным способом является работа по снижению дебиторской задолженности.

Понятия «оборотные средства» и «коэффициент оборачиваемости»

Показатели эффективности использования оборотных средств: график

Достичь высокого коэффициента стремятся все коммерческие организации. Он равен отношению выручки от продаже продукции к общей стоимости оборотных активов. Само название коэффициента оборачиваемости оборотных активов показывает, что этот показатель включает два понятия, коэффициент оборачиваемости и оборотные активы.

Коэффициент оборачиваемости – это цифра, которой выражена интенсивность использования активов их владельцем. Например, коэффициент 4 свидетельствует о том, что организации удается четыре раза за год использовать свои оборотные активы, каждый раз вернув их стоимость.

Выяснить, насколько это хороший показатель, можно, сравнив два или более предприятий приблизительно одного размера, занимающихся схожей хозяйственной деятельностью. Оборотные активы – это активы, которые используют на протяжении года (в течение операционного цикла, если он продолжается больше года).

Их активно расходуют для подготовки продукции на продажу. Можно пускать в оборот несколько активов одновременно. Они характеризуются высокой ликвидностью (способностью к реализации), особенно деньги. Их вносят в актив баланса, подготавливаемого бухгалтерией, во второй раздел. В их число входят:

  • денежные средства, эквиваленты денег;
  • краткосрочные финансовые инвестиции (успевают дать прибыль за год);
  • дебиторская задолженность (сумма долгов, которые должны быть выплачены данной компании в течение учетного периода);
  • НДС, начисляемый на приобретенную продукцию;
  • запасы и расходы, относящиеся к будущим периодам экономической деятельности (в зависимости от сферы деятельности предприятия запасы могут быть представлены готовыми товарами или материалами и сырьем);
  • другие активы, которые имеют признаки оборотных.

Второй и третий пункт могут быть отнесены к оборотным активам, если срок их погашения составляет не больше года или же организация твердо уверена в том, что сможет быстро продать их, не понеся при этом убытка.