2 способа, как рассчитать срок окупаемости инвестиций

Содержание

С чего начать?

Во-первых, начинающим инвесторам в недвижимость нужно чётко понимать тот объём инвестиций, который они хотят вложить, и те сроки окупаемости, которые они могут себе позволить.

Во-вторых, готовы ли они войти в проект, в котором рентабельность, в случае неправильной концепции и стратегии, может быть нулевой или чуть выше нуля.

В-третьих, определить стратегических партнеров, с которыми они вступают в сферу инвестиций в недвижимость, будь то собственники земли, застройщики, архитекторы, строители или компании, занимающиеся комплексным управлением проекта.

Любой объект необходимо рассматривать с инвестиционной точки зрения и не в моменте сейчас, а в перспективе продажи 3-5 лет, что задает определенные требования к созданию данного объекта. Бездумные и бездушные квадратные метры сейчас становятся все менее и менее актуальны, необходимо создавать качество жизни, в котором будет приятно находиться самим.

Простой способ расчета окупаемости бизнеса + 3 примера

Для расчета обычного срок окупаемости бизнеса используется формула:

PP = IC / CF, где

PP (Pay-Back Period) – простой срок окупаемости, единица измерения – год/месяц;

IC (Invest Capital) – сумма вложений на старте;

CF (Cash Flow) – планируемая чистая прибыль в год/месяц.

Данная формула позволит получить релевантное значение, только если будут соблюдаться следующие условия:

  • инвестиции осуществляются однократно при старте бизнеса;
  • прибыль от деятельности постоянна, ее величина в разные отчетные периоды колеблется незначительно – не более 5 %;
  • расчеты проводятся для равных по продолжительности отчетных периодов.

Далее разберем несколько примеров расчета простого срока окупаемости.

Пример № 1

Бизнес-проект – магазин. Начальная сумма вложений в его открытие – 900 тыс. руб. Планируемая чистая прибыль – 300 тыс. руб. в год. Рассчитаем период, который понадобится для того, чтобы проект окупился.

Период (год)

1

2

3

4

5

Инвестиции, тыс. руб.

-900

         

Чистая прибыль в год, тыс. руб.

 

300

300

300

300

300

Денежный поток, тыс. руб.

-900

300

300

300

300

300

Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.

-900

-600

-300

300

600

Из приведенного в таблице расчета можно увидеть, в какой момент сумма прибыли становится равной начальным инвестициям, то есть наступает срок окупаемости.

Если значения из того же примера подставить в формулу, то получим:

Срок окупаемости = 900 тыс. руб. / 300 тыс. руб. = 3 года

Таким образом, простой срок окупаемости достигается через 3 года.

Пример № 2

Возьмем исходные параметры из первого примера. Только зададим условия неравномерного получения прибыли. Также рассчитаем простой срок окупаемости бизнеса.

Период (год)

1

2

3

4

5

Инвестиции, тыс. руб.

-900

         

Чистая прибыль в год, тыс. руб.

 

300

250

350

400

300

Денежный поток, тыс. руб.

-900

300

350

340

320

310

Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.

-900

-600

-250

-90

230

540

Из таблицы видим, что суммарная прибыль сравняется с начальными инвестициями на четвертый год.

То есть магазину понадобится 4 года, чтобы в таких условиях окупить стартовые вложения.

Безусловно, это упрощенные примеры, в реальности в работе любого бизнеса могут возникать дополнительные расходы. Попробуем учесть их в следующем примере.

Пример № 3

Возьмем все те же условия из первого примера. Но учтем, что магазину ежегодно придется дополнительно платить по 100 тыс. руб. за лицензию на торговлю алкоголем и табаком.

Период (год)

1

2

3

4

5

Инвестиции, тыс. руб.

-900

         

Прибыль в год (без учета дополнительных затрат), тыс. руб.

 

300

300

300

300

300

Дополнительные расходы в год, тыс. руб.

 

-100

-100

-100

-100

-100

Денежный поток, тыс. руб.

-900

200

200

200

200

200

Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.

-900

-700

-500

-300

-100

100

Таким образом, начальные вложения в магазин окупятся на пятом году его работы. Вычислим срок окупаемости по вышеприведенной формуле, при этом в знаменателе учтем чистую прибыль, которая получается путем вычитания из выручки всех расходов. Возьмем значение прибыли из нашего примера 300 тыс. руб. и вычтем из него дополнительные расходы на лицензию в сумме 100 тыс. руб., получим чистую прибыль – 200 тыс. руб.:

Срок окупаемости = 900 тыс. руб. / 200 тыс. руб. = 4,5 года

Расчет подтверждает, что магазину понадобится 4,5 года на достижение окупаемости. По истечении этого периода суммарная чистая прибыль сравняется с суммой начальных инвестиций.

Формула расчета и интерпретация значения ROE

Популярная формула расчета ROE только на первый взгляд выглядит просто. Она представлена как соотношение чистого дохода компании к собственному капиталу. Маркер «отдачи» важен как для инвестора, так и для владельца бизнеса, который привлекает денежные средства с разных источников для своего развития.

 
Как правило, для получения объективных, информативных реальных данных в расчете берутся данные за 1 год.

Важный показатель представляется в процентах. Полученный результат после деления умножается на 100% и выступает как средняя арифметическая величина. Для более точных данных используют и другой подход: чистая прибыль на начало периода суммируется с показателем на конец и делится на 2, а затем уже вводится в формулу.

Рентабельность активов (ROA)

Когда вы формируете и прорабатываете инвестиционный план, стоит в обязательном порядке принимать во внимание рентабельность активов. ROA — аббревиатура с английского языка расшифруется как return on assets и представляет собой коэффициент, показывающий, насколько эффективна отдача от использования всех активов той или иной компании

Это относительный коэффициент, показывающий, насколько хорошо и стратегически верно работают менеджеры компании. ROA тесно связан с другими финансовыми категориями:

  • инвестиционная привлекательность;
  • кредитоспособность;
  • платежеспособность;
  • финансовая надежность;
  • конкурентоспособность.

 
Показатель особенно важен для инвесторов, руководителей и поставщиков. Он показывает, насколько компания способна генерировать прибыль.

Рентабельность продаж (ROS)

Коэффициент показывает пропорцию между чистой прибылью к оборотом продаж — Return On Sales, Net Profit Margin. Информацию для проведения расчетов можно получить в публичных отчетах, которые готовятся по результатам периодов. Он важен как для компании, что производит, например, мебель и продает ее, а также для бирж, в частности MOEX или других площадок. Показатель полезный, чтобы правильно интерпретировать данные об оборотах и сравнить, насколько финансовый подход в управлении компании успешный, что особенно необходимо, когда сравниваете фирмы из одной отрасли, принимая решение, куда именно вложить свои средства.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Return on Current Assets иллюстрирует отношение чистого дохода к среднему значению активов, что были накоплены за определенный период. Согласно математической формуле нужно поделить чистую прибыль на капитал оборота. К последней группе относят такие показатели:

  • дебиторская задолженность;
  • финансовые вложения на короткий срок;
  • НДС на приобретенные ценности;
  • запасы товаров;
  • деньги.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Показатель return on investment или как его еще часто называют ROR rate of return показывает возвратность инвестиций. Коэффициент может иллюстрировать как доходность, так и убыточность в разных направлениях:

  • старт-ап;
  • онлайн-проект;
  • бизнес;
  • маркетинговую акцию.

 
Финансовый термин имеет множество синонимов: прибыль на инвестиции (вложения), доходность инвестированного капитала, норма доходности, возврат, окупаемость, а моим читателям также знакомо название «выход в безубыток».

Помогла ли вам эта статья?

ДА НЕТ

None Мы уже рассматривали пример расчета NPV и IRR по формулам. Там же были приведены формулы всех перечисленных показателей и их расчеты ручным методом.

Теперь поговорим, как рассчитать ЧДД, ВНД (ИРР), срок окупаемости простой и дисконтированный без особых усилий с помощью таблиц Ms Excel Итак, можно прописать формулы в таблице в экселе для расчета NPV. Что мы и сделаем. Здесь вы можете бесплатно скачать таблицу Excel для расчета NPV, внутренней нормы доходности (IRR), сроков окупаемости простого и дисконтированного. Мы приведем таблицу для расчета NPV за 25 лет или меньший срок, в таблицу только стоит вставить значения предполагаемого размера инвестиций, размер ставки дисконтирования и величину годовых денежных потоков. И NPV рассчитается автоматически.

Вот эта таблица. Пароль к файлу: goodstudents.ruЗадачу расчета основных показателей эффективности инвестиционного проекта именно с помощью таблиц эксель часто задают преподаватели. В этих ситуациях, либо когда вы ходите быстро рассчитать необходимые вам значения показателей, вы можете использовать шаблон расчета в приведенной таблице.

Теперь давайте поговорим, как воспользоваться данной таблицейдля расчета ЧДД, ВНД, срока окупаемости. В ней уже приведен пример расчета NPV.

ПримерЕсли вам нужно рассчитать NPV за 5 лет. Вам известна ставка дисконтирования 30% (т.е. 0,3). Известны денежные потоки по годам:

100 т.р. 200 т.р.

300 т.р. 350 т.р.

400 т.р. Размер инвестиций 500 т.р.

В таблице экселя исправим значение ставки дисконтирования на 0,3 (2я строка сверху), исправим значение инвестиций (5я строка, 3й столбец) на 500. Сотрем денежные потоки и их итог за 25 лет. (также сотрем строки чистых денежных потоков с 6го по 25й год и значение NPV для лишних лет).

Вставим известные нам значения за 5 лет. Получим следующие данные.

ставка дисконтирования.

Годы.

Сумма инвестиций, тыс. руб.

Денежные потоки, тыс. руб(CF).

Чистые денежные потоки, тыс. руб.

Чистый дисконтировнный доход, тыс. руб. (NPV).

Итого.

62,09. Как видите нам не пришлось считать NPV самостоятельно, таблица эксель посчитала данный показатель за нас.

Теперь давайте разберемся как посчитать IRR с помощью экселя на конкретном примере. В Ms Excel есть функция, которая называется «подбор параметра». В 2003 экселе эта функция расположена в сервис-подбор параметра.

None Нажимаем в экселе сервис-подбор параметра, открывается окошко, Мы знаем, что ЧДД =0, выбираем значение ячейки с ЧДД за 5й год, присваиваем ему значение 0, изменяя значение ячейки, в которой расположена ставка дисконтирования. После расчета получим.

Итак, NPV равен нулю при ставке дисконтирования равной 35,02%. Т.е. ВНД внутренняя норма доходности (IRR=35,02%.

Теперь рассчитаем значение срока окупаемости простого и дисконтированного с помощью данной таблицы Эксель.

Срок окупаемости простой: Мы видим по таблице, что у нас инвестиции 500 т.р. За 2 года мы получим доход 300 т.р. За 3 года получим 600 т.р. Значит срок окупаемости простой будет более 2 и менее 3х лет.

В ячейке F32 (32 строка файла экселя) нажимаем F2 и исправляем, вместо «1+» у нас будет «2+», меняем 1 на 2, и преобразуем формулу следующим образом, вместо « =1+(-(D5-C5)/D6)» у нас будет «=2+(-((D5+D6)-C5)/D7)», другими словами, мы к 2м полным годам прибавили долг по инвестициям на конец второго года, деленный на денежный поток за третий год. Получим 2,66 года.

Срок окупаемости дисконтированный пример расчета: NPV переходит с минуса на плюс с 4го на 5й год, значит срок окупаемости с учетом дисконтирования будет более 4х и менее 5 лет.

В ячейке F33(33 строка файла экселя) нажимаем F2 и исправляем, вместо «2+» у нас будет «4+», меняем 2 на 4, и преобразуем формулу следующим образом, вместо «=2+(-F6/E7)» у нас будет «=4+(-F8/E9))», другими словами, мы к четырем полным годам прибавили отношение последнего отрицательного NPV к чистому денежному потоку в следующем году (4+-(-45,64/107,73)Получим 442 года срок окупаемости с учетом дисконта.

Данный пример предназначен для практических занятий. к. э.

н. , доцент Одинцова Е. В.

Сегодняшняя публикация будет полезна тем, кто уже знает, что такое NPV и с помощью каких формул этот показатель рассчитывается, но нуждается в простых подручных инструментах, позволяющих рассчитывать NPV быстрее, нежели вручную или с помощью обычных калькуляторов.

None Разберем гипотетический пример, который решим посредством применения уже известной нам формулы расчета NPV, а затем повторим наши вычисления, используя возможности Excel.

Формулы для вычисления возврата вложений

Чтобы выполнить расчёт окупаемости затрат, потребуются исходные характеристики проекта. Алгоритм определения возвратности инвестиций предусматривает два метода вычислений — простой и дисконтированный (с учётом фактора времени).

Исходные данные

Перед тем как посчитать по формуле окупаемость затрат, необходимо обозначить ряд иных показателей. Это доходы, поступающие от приобретателей продукции или услуг, являющиеся результатом осуществляемой деятельности. Сумма расчёта складывается из денег, поступающих в кассу предприятия и на банковский счёт.

Затрат определяются по платёжным поручениям за покупки у поставщиков сырья и услуг, аренду площадей. В этой же категории затрат находится заработная плата сотрудников, налоги и страховые взносы. К банковским расчётам добавляются наличные средства, прошедшие через кассу. Третий показатель формуле окупаемости рассчитывается из первых двух:

  • собирается приток всех поступлений денег;
  • складываются текущие затратные платежи;
  • определяется разница как между доходом и расходом: прибыль от работы организации.

Формула упрощённого метода расчёта затрат

Применяют, если подразумевается равномерное поступление чистого дохода на протяжении всего периода осуществления проекта. Полная сумма прибытка Д (в руб.) складывается при добавлении амортизационных отчислений. Срок возврата затрат Т рассчитывается из выражения Т=И/Д, где И — выполненные или планируемые вложения в рублях на определённый период. Преимуществами метода являются:

Простая формула затрат даст более точный результат, когда сроки сравниваемых проектов примерно равные, а стартовые затраты — единовременные. Плюс равномерное поступление доходов в течение деятельности компании. В других случаях обнаруживается неточность, что считается одним из недостатков метода. Второй минус заключается в невозможности просчитать результат на длительное время вперёд: цена денег изменчива. От таких изъянов свободен более сложный динамический метод расчёта.

Дисконт способ окупаемости

Учитывает вариативность стоимости на затраты капитала при долгосрочных инвестпроектах. Дисконт в формуле осуществляется уменьшением денежных потоков будущего периода посредством понижающего коэффициента, определяемого r — дисконт-ставкой в долях единицы или % в год. Это позволяет получить единый размер текущей цены финкапитала во времени. Выбор показателя r обуславливается такими факторами:

Исходное значение ставки дисконта затрат в формуле принимается на уровне депозита в банковской отрасли — безрискового актива. Модель расчёта времени окупаемости DPP, иначе Discounted Payback Period, схожа с вычислением затрат простым способом, но суммируются не обычные финпотоки, а дисконтированные. Формула расчёта такого дохода в заданном периоде CFD = CF /(1+ r) n. В уравнении формулы CF — неприведённые финпоступления в некоем времени, n — номер этого этапа.

Порядок расчёта дохода после затрат: вычерчивается таблица финпотоков. Для каждого периода вычисляются финансовые перемещения как входящие, так и исходящие. Используя формулу, определяют дисконтированный доход и суммируют с нарастающим итогом, после чего сравнивают с размером инвестиций. Период, когда финансовый поток превысил вложения, фиксируется как срок окупаемости заёмных средств; он всегда больше, чем по расчёту простым методом.

https://youtube.com/watch?v=_MG3oJ8cfp4

Формула затрат

В данном случае продолжают пользоваться все теми же формулами, которые были рассмотрены выше. Однако, очень важную роль играют непосредственно сами затраты, куда они были вложены.

Если проект не слишком рискованный, то он будет довольно долго окупаться, однако шансов потерять средства здесь практически не будет. При высоких рисках можно получить хорошую прибыль, но вероятность потерять деньги будет значительно выше.

Например, если предприятие осуществило затраты на покупку продукции у сторонней компании на сумму около 10 миллионов, причем в дальнейшем эта продукция будет модернизирована и уйдет за 60 миллионов, однако на это необходимо потратить порядка трех лет, то окупаемость по истечении этих 3 лет будет довольно быстрой, а вложения прибыльными.

Если же случится такое, что спроса на продукцию не будет вовсе, то все затраты окажутся напрасными.

Дисконтированный и простой срок окупаемости

Срок возврата инвестированных средств в традиционном понимании является самым простым показателем. В ходе вычислений не применяются доп. коэффициенты, а само значение отражает временной интервал, в течение которого чистая прибыль покроет все объемы капиталовложений, независимо от изменений экономической ситуации и остальных условий. Но существует один парадокс – преимущество периода возврата одновременно является его недостатком.


В сравнении с простым, дисконтированный срок окупаемости показывает более точные значения

Проще говоря, традиционный период возврата получается значительно заниженным поскольку при проведении расчетов предполагаемое направление инвестиций рассматривается отдельно. Т.е

не принимаются во внимание никакие иные факторы. В отдельных обстоятельствах отсутствие воздействия внешних условий на финансовые вложения может сделаться одним из параметров вероятной неудачи проекта и напрасно израсходованных денег

Показатель дисконтированного периода возврата средств является более точным. Благодаря этому удается установить временной интервал возвращения капиталовложений с большей долей вероятности. Мы уже знаем, что в формулах расчета ДСО неизменно присутствует коэффициент дисконта. И именно за счет него можно откорректировать стоимость капиталовложений и привести ее к реальному значению.

Если говорить проще, то за время реализации проекта по самым различным причинам капиталовложения могут утратить некоторую часть собственной цены. В том числе, это может произойти из-за роста уровня инфляции и изменения других экономических показателей. Использование же дополнительного коэффициента позволит учесть эти аспекты и откорректировать выполненные расчеты. Благодаря этому фактору получаемый результат будет иметь большую точность.

Необходимо особо подчеркнуть, что простой и дисконтированный показатели используются в равных соотношениях. Однако, одно различие все-таки существует: метод Discounted Pay-Back Period применяется к проектам с продолжительным сроком возврата, а использование его традиционного аналога (Pay-Back Period) обосновано для краткосрочных проектов и финансовых вложений. На непродолжительных временных промежутках погрешность расчетов не оказывает значительного влияния.

Формула расчета

Чтобы произвести вычисление дисконтированного возвращения инвестированных средств проекта нужно использовать следующую формулу:


Формула расчета дисконтированного срока окупаемости

В этой формуле:

  • DPP – дисконтированный срок возвращения инвестиционных средств;
  • IC (Invest Capital) – величина изначальных вложений;
  • CF (Cash Flow) – финансовые потоки, получаемые при реализации инвестиционного проекта;
  • r – барьерная ставка (ставка дисконтирования);
  • n – временной отрезок реализации инвестиционного проекта.

Барьерная ставка — это значение, при помощи которого производится приведение размеров финансовых потоков в конкретном временном отрезке к единому размеру актуальной стоимости. Данный показатель может быть постоянным (фиксированным) для всех используемых в расчетах периодов, также он может изменяться.

Инвестиции признаются эффективными, когда сумма дисконтированного потока от воплощения проекта будет выше изначальных вложений, т.е. наступит окупаемость вложений. Кроме того, показателем эффективности капиталовложений является ситуация, когда период окупаемости не будет больше некой пороговой величины, предположим период окупаемости альтернативного проекта.

Приведем пример простого и пример расчета дисконтированного срока окупаемости.

Допустим, изначальное капиталовложение в проект суммой 500000 рублей, а финансовые потоки в течение семи лет его реализации имеют показатели, приведенные в таблице 1. Дисконтирование будет рассчитываться по ставке 10 % год.


Таблица 1. Расчет простого срока окупаемости инвестиций

Указанные в таблице сведения говорят о том, что при изначальных капиталовложениях в проект 500000 в течение семи лет общие финансовые потоки по нему составят 745000. Причем за первые пять лет средства, которые генерируются от реализации проекта, составят 500000. Это значит, что период окупаемости вложений будет равняться пяти годам. Однако, это простой способ расчета, не учитывающий стоимости денежных средств во времени.

При дисконтировании ожидаемых финансовых потоков по ставке в 10 %, можно увидеть, окупаемость вложений будет составлять почти семь лет, поскольку накопительные дисконтированные финансовые потоки за эти семь лет превысят размер первоначальных капиталовложений.

Выше мы говорили, что ставка может иметь переменное значение. На величину дисконтированной ставки влияет целый набор факторов, к примеру, предполагаемый уровень инфляции, цена привлечения ресурсов, изменение прибыльности альтернативных проектов и т.п. В таблице 2 приведен расчет дисконтированного периода окупаемости финансовых вложений:


Таблица 2. Расчет дисконтированного периода окупаемости проекта

Дисконтированный коэффициент определяется по формуле (1 + r) х n. К примеру, в нашей ситуации для 3-го года значение коэффициента будет равняться:

(1 + 0,1) х (1 + 0,12) х (1 + 0,11) = 1,368

Т.е., в ходе расчета коэффициента для 3-го года берутся ставки дисконтирования за 1-й, 2-й и 3-й годы.

Разделив финансовые потоки временного отрезка на соответствующий этому периоду коэффициент, получаем дисконтированный финансовый поток. Здесь дисконтированный период возврата вложений тоже будет составлять семь лет.

Расчет в Excel

Для вычисления дисконтированного периода возврата инвестиций часто используется формула Excel.

Для этого нужно добавить таблицу 2 с вычислением коэффициента, где коэффициент дисконтирования нужно рассчитать по формуле =СТЕПЕНЬ. Ее можно найти в разделе Формулы, математические формулы, СТЕПЕНЬ.

Вычисление дисконтированного периода возврата вложений выглядит так:


Таблица 3. Расчет ДСО в Excel

Результаты вычислений приведены в таблице 4:


Таблица 4. Результаты расчетов ДСО в Excel

Онлайн калькулятор

При желании сэкономить время на выполнении вычислений можно использовать онлайн калькулятор. Такие возможности обычно предлагают специализированные сайты, где представлены всевозможные бизнес-планы и даются полные расчеты по их окупаемости.

Как вычислить срок окупаемости инвестиционного проекта

Под сроком окупаемости инвестиционного проекта понимают некоторый минимальный период, в течение которого обеспечивается полный возврат вложенных средств за счет доходов, поступающих в процессе функционирования инвестиционного проекта.

По истечении этого периода всякие дальнейшие поступления от реализации инвестиционного проекта будут формировать объем чистой прибыли.

К вычислению срока окупаемости инвестиционного проекта на практике применима простейшая формула:

T = S / q,

где S – объем первоначальных инвестиций, q – среднегодовой, если речь идет о расчете периода в годах, или иной периодический доход от инвестиций.

Эта формула может несколько видоизменяться применительно к конкретным условиям решаемой задачи. Суть от этого не меняется.

Расчет рентабельности затраты

Расчет рентабельности затрат проводится на основании данных бухгалтерской отчетности. Для вычисления используют результаты финансовой деятельности компании:

  • затраты компании;
  • расходы на производство;
  • чистую прибыль;
  • валовой доход;
  • коммерческие и управленческие затраты.

Затратами компании называют совершенно все расходы предприятия, даже не связанные с основной деятельностью.

Расходами на производство признаются затраты, которые непосредственно участвуют в изготовлении готового продукта.

Чистой прибылью называют все доходы компании, уменьшенные на величину расходов, а валовой – только часть поступлений от реализации товаров или услуг.

О характере коммерческих и управленческих затрат названия показателей говорят сами за себя. Первыми признаются расходы, которые связаны с продажей продукции, например, оплата транспорта, а вторыми – траты на содержание компании.

Формула для расчета рентабельности затрат

Для выявления коэффициента рентабельности затрат зачастую применяют только общую формулу:

Прз = ЧД / Рп,

где Прз – показатель рентабельности;

ЧД – чистый доход предприятия (прибыль за вычетом затрат);

Рп – расходы компании.

Чтобы определить динамику показателя рентабельности затрат, производят расчет за два года или больше, а результаты заносят в таблицу. Надо отметить, что при определении стандартного коэффициента в расчете участвует чистая прибыль, а в состав затрат включают совершенно все расходы фирмы.

Определение рентабельности затрат по балансу

Для вычисления показателя рентабельности затрат используют дополнительные формулы. Расчет производится на основании данных бухгалтерского баланса:

Рентабельность Используемые строки второй формы бухгалтерского баланса Формула Расшифровка формулы
Окупаемость 2100 ВД /  Рс ВД – валовой доход
2120 Рс –  себестоимость реализации
Эффективность реализации 2200 Др / (Рс + Кз + Уз) Др – доход от реализации
2120 + 2210 + 2220 Рс – себестоимость реализации;

Кз – коммерческие затраты;

Уз – управленческие затраты

Рациональность использования 2400 Р / Др Р – расходы предприятия
2120 Др – доход от реализации
Отношение дохода от реализации и затрат на производство 2120 + 2210 + 2220 Сп / Др Сп – производственная себестоимость
Рекомендуется использовать показатель дохода из управленческого учета, который включает в себя прибыль от еще не реализованной продукции Др – доход от реализации
Эффективность оборота денежной массы 2400 + 02 Пч / Сп Пч – чистый денежный поток
2120 Сп – себестоимость
Доля чистой прибыли в себестоимости 2400 Чд / Сп Чд – чистый доход
2120 Сп – себестоимость

Методы определения рентабельности затрат, отраженные в таблице, используются в дополнении к основному приему вычисления коэффициента и необходимы для получения более полной картины эффективности использования ресурсов.

Пример расчета рентабельности затрат

Предприятие по производству молочной продукции в 2020 году имеет следующие показатели:

  • чистый доход – 3,2 млн. руб.;
  • себестоимость продаж – 0,7 млн. руб.;
  • управленческие затраты – 0,3 млн. руб.;
  • коммерческие расходы – 0,2 млн. руб.;
  • прочие траты – 0,1 млн. руб.;
  • валовой доход – 5,1 млн. руб.

Рассчитаем общую рентабельность затрат предприятия:

3,2 млн. руб. / (0,7 млн. руб. + 0,3 млн. руб. + 0,2 млн. руб. + 0,1млн. руб.) = 24,61

Данный коэффициент говорит об эффективном расходовании активов, которые приносят хорошую прибыль.

Проведем дополнительный анализ рентабельности затрат:

Рентабельность Используемые строки второй формы бухгалтерского баланса Вычисление коэффициента
Окупаемость 2100 5,1 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 7,28
2120
Эффективность реализации 2200 5,1 млн. руб. / (0,7 млн. руб.  + 0,3 млн. руб. + 0,2 млн. руб.) = 4,25
2120 + 2210 + 2220
Рациональность использования 2400 1,2 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 1,71
2120
Доля чистой прибыли в себестоимости 2400 3,2 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 4,57
2120

Дополнительные показатели рентабельности затрат принято сравнивать с установленными на предприятии нормативами.

Понятие рентабельности затрат

С арифметической точки зрения, рентабельностью затрат считают соотношение расходов компании к ее прибыли. Коэффициент показывает отдачу предприятия в процентом выражении от рубля расходов.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рентабельность затрат можно рассчитывать по всем расходам компании, по тратам в филиале, в отделе, в цехе и даже по производству определенного продукта. Но, как правило, определение коэффициента происходит в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по всем расходам фирмы.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Общая формула

По балансу предприятия можно рассчитать общий показатель рентабельности затрат:

Крз = Пр/ З

Где Крз – коэффициент рентабельности затрат Пр – чистая прибыль З – затраты предприятия.

По форме №2 чистая прибыль соответствует строке 2400. Затраты берутся из нескольких значений: себестоимость продаж за №2120, коммерческие расходы за №2210, управленческие расходы за №2220, проценты к уплате за №2330, прочие расходы за №2350 . По сути это рентабельность предприятия или окупаемость совокупных расходов. Здесь учитываются все возможные расходы предприятия, отражаемые в бухгалтерской отчетности. Для его расчета по группе компаний, холдингу или нескольким взаимосвязанным компаниями следует провести консолидацию отчетов. Отражает общую эффективность деятельности предприятия, его управление.

Другие формулы для расчета рентабельности затрат

Окупаемость проданной продукции рассчитывают по следующей формуле:

Крз = ВП/ С

Где Крз – коэффициент рентабельности затрат, ВП – валовая прибыль, С – себестоимость продукции.

По форме №2 валовая прибыль соответствует строке 2100. Расходы берутся из показателя «себестоимость продаж» за №2120. По сути это рентабельность себестоимости. Здесь не учитываются другие расходы предприятия: коммерческие, управленческие и прочие расходы.
По нему мы можем судить об уровне наценки на продаваемые товары. Для анализа рентабельности расходов по определенной группе товаров используют аналогичную формулу. Для расчета будет показатели по каждой группе товаров: прибыль от продажи и себестоимость.

Для расчета эффективности продаж используют аналогичную формулу, добавив дополнительные расходы компании:

Крз = ПР/ (С+К+У)

Где Крз – коэффициент рентабельности затрат, Пр – прибыль от реализации, С – себестоимость продукции, К – коммерческие расходы, У – управленческие расходы.

По форме №2 прибыль от реализации соответствует строке 2200. Затраты берутся из «себестоимости продаж» за №2120, коммерческие расходы за №2210, управленческие расходы за №2220.

Для того, чтобы увидеть общую картину по использованию вложенных средств можно использовать такую формулу:

Крз = З/ В

Где Крз – коэффициент рентабельности затрат, З – затраты, В – выручка за проданную продукцию.

В числителе отражается сумма всех расходов на предприятии: себестоимость, коммерческие, управленческие расходы, прочие расходы. Значение выручки целесообразнее брать из управленческого учета, где отражается и будущий доход за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию. В бухгалтерском учете отражается выручка, полученная на расчетный счет компании.


Для расчета также используют показатель ROCS

Для расчета также используют показатель ROCS. Он характеризует эффективность денежных потоков и вложений. Его рассчитывают по такой формуле:

ROCS = ЧДПпр / С

Где ROCS – коэффициент рентабельности, ЧДПпр – чистый денежный приток, С – себестоимость.

Чистый денежный приток состоит из двух значений: чистой прибыли, отражаемой в форме №2 за номером строки 2400, и амортизации. Амортизация отражается на 02 счете в бухгалтерском учете. Также ее включает в состав себестоимости. В калькуляции можно увидеть необходимую сумму. Показатель себестоимости отражается в строке 2120 формы №2 бухгалтерской отчетности. С помощью данной формулы отражается уровень окупаемости производства и уровней вложений в производство и реализацию продукции.

Долю чистых доходов в себестоимости продукции или продаваемых товаров определяют через такую формулу:

Крз = ЧП/ С

Где Крз – коэффициент рентабельности затрат, ЧП – чистая прибыль, С – себестоимость.

В числителе отражается сумма чистых доходов компании, это строчка 2400 в форме №2 бухгалтерской отчетности. Себестоимость можно взять из той же формы за строчкой № 2120.

С его помощью можно проследить динамику получаемых чистых доходов при определенном уровне затрат. А также можно прогнозировать предполагаемый уровень чистых доходов компании при увеличении производства или закупа товаров.

Возможные проблемы на ближайший год

В ближайшее время ожидается проведение обновления многих популярных криптовалютных платформ, а также принятие важных решений, влияющих на общее состояние криптовалютного рынка.

Грядущее обновление Ethereum 2.0 однозначно уменьшит прибыльность майнинга. Принятие положительного решения по биткоин-ETF способно значительно оздоровить состояние криптовалютного рынка и, тем самым увеличить рентабельность майнинга.

Курс биткоина, который значительно упал в 2018 году, во многом повторяет ситуацию. После весеннего подъема наступила коррекция и, трудно сказать настолько она будет глубокой и продолжительной. Кое-кто уже заговорил о новой криптозиме, но такие выводы делать еще рано.

Кроме того, десятилетняя история блокчейн-индустрии показывает, что, после очередного взлета, цены не откатываются до старых минимумов. Когда наступит очередной подъем предугадать трудно, но он возможен. Если он снова наступит, бизнес на майнинге криптовалют, вероятно, станет еще более прибыльным занятием.