Полет основателя virgin galactic отправил акции в космос: чего ждать инвесторам

Полет назло конкурентам

Считается, что первый полет VSS Unity с пассажирами заметно ускорила Ее Величество Конкуренция. Дело в том, что в начале мая свой полет в космос анонсировал основатель Amazon Джефф Безос, который тоже инвестирует в космос в рамках своей частной компании Blue Origin (на бирже не торгуется). Датой вылета Безос назвал 20 июля — день посадки на Луну астронавтов Нила Армстронга и Эдвина Олдрина.

И понеслась. 22 мая Virgin Galactic совершила удачный тестовый полет VSS Unity. В конце июня благодаря этому получила лицензию на полеты с пассажирами от Федерального управления гражданской авиации США. А 1 июля объявила, что отправит в космос четырех пассажиров, в том числе и своего основателя Ричарда Брэнсона.

11 июля весь мир (а особенно обладатели акций SPCE) следил за полетом онлайн. Полет прошел удачно, хотя подготовка заняла гораздо больше времени, чем непосредственно нахождение экипажа в космосе. Собственно, это и послужило основной причиной для критики. По сути, VSS Unity был в космосе считанные минуты, да и по поводу того, считать ли орбиту космической, мнения разошлись.

Дело в том, что VSS Unity — это вам не полет Юрия Гагарина, который вышел на высоту 327 км и облетел вокруг Земли. Здесь полет попроще, суборбитальный. Космолет цепляют к мощному самолету, тот набирает высоту 15–20 километров, после чего корабль отцепляется, включает собственные двигатели и добирается на околоземную орбиту — чуть более 80 километров. Несколько минут в невесомости — и космолет летит обратно.

И здесь, с одной стороны, достижение «Вы побывали в космосе» получено. С другой — смотря как считать. По правилам NASA все сходится: все, что выше 80 километров над землей, — уже космос. А вот по правилам Международной авиационной федерации линия Кармана, разделяющая атмосферу и космос, находится на высоте 100 километров. И значит, Брэнсон не совсем космонавт.

Интересно, что фондовый рынок на первый полет аж шести человек (два пилота и четыре пассажира) отреагировал, мягко говоря, без ажиотажа. Стоимость акций SPCE после открытия мировых бирж в понедельник, 12 июля, составила около 50 долларов, поднявшись на 3-4 %, что сравнимо с уровнем накануне отмененного февральского полета. Грубо говоря, надежды тех, кто покупал акции в последний момент, не оправдались. По мнению экспертов, заметного роста не стоит ожидать и в ближайшем будущем.

Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade:

— Сейчас текущий потенциал акций Virgin Galactic во многом пока исчерпан, событие учтено в котировках. Они поднимались именно в преддверии полета, в расчете на его эффект. Повышение c мая по конец июня произошло с 14,2 до 57,4 доллара. Теперь для инвесторов, рассчитывавших на данное событие, пришла пора фиксации прибыли. Ведь оно уже произошло, цель достигнута. Трейдеры, как известно, называют эту тактику «покупай на слухах, продавай на фактах». Вот по «факту» котировки не только не смогли преодолеть предыдущие максимумы, но и опускались до 49,2 доллара. Теперь инвесторы будут ожидать новые драйверы, без эмоциональности оценивать перспективы компании.

Интерес к подобным акциям может вырасти в перспективе — когда полеты космических туристов превратятся из тестовых в регулярные, а компании-туроператоры начнут генерировать прибыль. Но это дело еще пяти-десяти ближайших лет, а пока капитализация конкретно Virgin Galactic в ближайшие дни может даже снизиться, если запуск корабля их главного конкурента Blue Origin окажется хотя бы настолько же удачным. Впереди еще много неизвестных: например, насколько Virgin Galactic сможет удовлетворить имеющийся спрос своим единственным космолетом и какую выручку это даст. В общем, пока инвестиции в космос, при всей нашей любви к нему, больше похожи на спекуляцию.

Автор этой статьи будет благодарен вам, если вы поставите лайк нашей группе в Facebook.

Финансовое состояние компании Virgin Galactic (Вирджин Галактик)

Вы не можете прогнозировать развитие компании и Virgin Galactic акции курс на ближайшее будущее без анализа финансового положения Общества в 2021 году. Публикация финансовой отчетности за 1 квартал разочаровал многих инвесторов из-за отрицательной динамики ряда показателей. Для того, чтобы облегчить эту информацию они представлены в таблице ниже.

Показатель Значение в первом квартале 2021 года. Изменить описание
Доход В первом квартале 2021 года, компания не достигла дохода. Это было главным фактором, препятствуя инвесторов.
EBITDA -56 млн злотых. В первом квартале 2020 года значение показателя составило -53 млн долларов США.
Операционный убыток USD 81 миллионов человек. В предыдущем году значение показателя составил 61 млн долларов.
Потери на одну акцию 0,55 долларов США за акцию. Аналитики и трейдеры ожидали, что это будет 0,27 долларов США за акцию.

Область эксплуатации VG является достаточно новым. Пространство еще не исследовано. Работа на высококачественных самолетах с большим количеством пассажиров. Установление регулярных рейсов будет продолжаться еще несколько лет. Таким образом, вы не должны рассчитывать на прибыльность компании в 2021 году.

Можно ли покупать ценные бумаги

Основным вопросом после ознакомления с анализом и прогнозами стоимости акций компании «Вирджин Галактик» в 2021 году, является, стоит ли покупать ценные бумаги. От приобретения в долгосрочный период с целью получения дивидендов в будущем следует отказаться. Даже известные аналитики не дают прогнозов о том, как будет развиваться VG.

В краткосрочный период можно покупать акции Вирджин Галактик, но следует быть готовым к еще большему снижению стоимости. Анализ динамики курса за последние 4-6 месяцев поможет понять, как будет изменяться курс.

Несмотря на ряд положительных прогнозов, эксперты не советуют сейчас вкладывать денежные средства в компанию. Курс ценных бумаг имеет сильную волатильность. Надеяться на сильное повышение стоимости не стоит. Но и от снижения не застрахованы акции ни одного предприятия.

Итоги

В феврале 2021 года акции компании «Вирджин Галактик» существенно увеличились в цене. Это спровоцировало инвесторов на крупные вложения в ценные бумаги предприятия. Однако в апреле-мае стоимость акций начала резко снижаться. Сейчас курс находится на отметке 29,99 доллара. Эксперты дают положительные прогнозы стоимости ценных бумаг к концу года и середине 2022 г. Однако курс очень волатилен, поэтому от приобретения акций в ближайшее время лучше воздержаться.

О компании

Virgin Orbit была основана в 2017 году. Сейчас акционерами компании являются материнская Virgin Group (NYSE:VGII), фонд национального благосостояния Абу-Даби Mubadala Investment Company, а также руководство и сотрудники самой организации. Mubadala проинвестировал в Virgin Orbit около $1 млрд. Компания использует модифицированный  самолет Boeing 747 для запуска своих ракет. Самолет компании переносит ракеты LauncherOne на высоту около 45 тыс. футов и сбрасывает их непосредственно перед запуском двигателя ракеты, после чего носитель уже отправляется в космос. Т.е. ракета-носитель запускается с воздуха, в то время как у конкурентов, таких как Rocket Lab или Astra (NASDAQ:ASTR), запуск происходит с земли. Такой метод позволяет более гибко использовать подход запуска и предоставлять услуги для большего числа клиентов. Сама ракета LauncherOne предназначена для перевозки малых спутников весом до 500 кг.

Плюсы и минусы покупки акций Virgin Galactic в 2021 году

В таблице представлены достоинства и недостатки компании «Вирджин Галактик», благодаря которым инвестор сможет оценить, стоит ли приобретать ценные бумаги американского предприятия.

Компания развивается в одной из новых областей. 
Предприятие является американским, что делает его более надежным для инвестора по сравнению с отечественными.
Компания открыто говорит об убытках, не скрывает, что находится на стадии развития. 

Предприятие никогда не выплачивало дивиденды акционерам. Дата получения инвесторами первых доходов не назначена. 
Курс стоимости акций имеет отрицательную динамику на протяжении последних 6 месяцев. 
Компания находится в больших долгах, которые продолжают расти. 

Описание компании

Вирджин Галактик — нашумевшая компания, которая собирается организовывать туристические полеты в космическое пространство. На Земле уже есть всевозможные развлечения, поэтому предприниматели решили осваивать новые виды развлечений. Р. Брэнсон, основатель компании, разработал проект и воплощает его в реальность.

Планы на развитие и функционирование были масштабные. Но в 2007 году произошла катастрофа, которая повлекла за собой непоправимые последствия и торможение работы. Во время очередных испытаний произошел взрыв. Он унес жизни 3-х человек. Еще 3-е были госпитализированы с тяжелыми травмами.

Разбирательство длилось целый год, что сказалось на развитии компании. К 2011 предприятию удалось наладить работу и добиться заключения контракта с NASA. По условиям договора VG могла проводить исследовательские испытания.

В 2014 году предприятие Virgin Galactic вела активные переговоры с компанией Google. Последняя заявила о желании приобрести долю в VG. Главной целью стала возможность получения доступа к передовым технологиям. Впоследствии информации о сделке в свободном доступе так и не появилось, на основе чего эксперты сделали вывод, что сделка не была проведена.

Прогнозы аналитиков о стоимости ценных бумаг компании

Прогноз по акциям Virgin Galactic на 2021-2022 годы от аналитиков авторитетных компаний представлен в таблице ниже.

Имя аналитика Описание
Фридом Финанс К концу года ценные бумаги вырастут до 32 долларов, а к маю 2022 года — до 40 долларов.
Морган Стэнли К концу 2021 года цена акции составит 30 долларов, а к маю 2022 года упадет до 25 долларов за штуку.
UBS По прогнозам аналитиков, к июлю 2022 года цена акций вырастет на 50%. В конце 2021 года у ценных бумаг компании есть шанс подорожать до 34-36 долларов.
Cowen Стоимость акций в начале июля 2022 года превысит 50 долларов за рейс.
Банк Америки Эксперты считают, что в марте стоимость 1 акции вырастет до 50 долларов.

Прогнозы аналитиков о стоимости ценных бумаг компании

Прогноз акций компании Virgin Galactic на 2021-2022 гг. от аналитиков известных компаний представлен в таблице.

Наименование аналитика Описание
Фридом Финанс К концу года стоимость ценных бумаг возрастет до 32 долларов, к маю 2022 года — до $40.
Morgan Stanley До конца 2021 г. курс акций будет находиться на отметке 30 долл., к маю 2022 г. — снизится до уровня 25 долл. за штуку.
UBS Аналитики утверждают о росте курса стоимости акций на 50% к июлю 2022 года. В конце 2021 г. у ценных бумаг компании есть шанс увеличится в цене до 34-36 долл.
Cowen Стоимость акций в начале июля 2022 года превысит уровень в 50 долл. за лот.
Bank of America Эксперты придерживаются мнения о том, что в марте стоимость 1 акции увеличится до $50.

Описание компании

Virgin Galactic является сенсационной компанией, которая намерена организовать туристические полеты в космос. Есть уже различные виды деятельности на Земле, поэтому предприниматели решили исследовать новые виды развлечений. Р. Брэнсон, основатель компании, разработал проект и вводит его.

Разработка и эксплуатация планы амбициозны. Тем не менее, в 2007 году была катастрофа, которая имела необратимые последствия и работы были остановлены. Во время следующей попытки, произошел взрыв. Она лишила ее жизнь из 3-х людей. Последующие 3 человека были госпитализированы с серьезными травмами.

Спор продолжался в год, что отразилось на развитии компании. К 2011 году компании удалось запустить и обеспечить контракт с НАСА. В соответствии с условиями контракта В.Г., исследуйте тесты могут выполнять.

В 2014 году Virgin Galactic провели активные переговоры с Google. Последний выразил желание приобрести акции в VG. Основная цель состояла в том, чтобы получить доступ к передовым технологиям. Тогда никакой информации о сделке не было, на основании которого эксперты пришли к выводу, что сделка не увенчались успехом.

Динамика изменения стоимости ценных бумаг

Главный вопрос, интересующий многих инвесторов, почему акции Virgin Galactic (Вирджин Галактик) сейчас активно падают. Цена на сегодня составляет 29,99 доллара. В начале 2021 года стоимость находилась на уровне чуть более $23.

На снижение курса за последние 6 месяцев влияние оказали:

  • продажа Р. Брэнсоном акций Вирджин Галактик;
  • избавление основателем компании от ценных бумаг Вирджин Групп;
  • продажа акций Вирджин Галактик Ч. Палихапития;
  • активное избавление от акций американской компании фондами К. Вуда;
  • продолжительный период пандемии, тормозящий процесс развития предприятия;
  • отрицательный финансовый отчет за I квартал 2021 года;
  • постоянный перенос даты испытательного полета в Космос;
  • появление серьезных конкурентов на рынке, главным из которых является компания SpaceX.

Долгая дорога в небо

Космос у жителей бывшего Советского Союза в крови. Когда в июне акции Virgin Galactic появились на Московской бирже, они в первый же день торгов стали самой популярной иностранной ценной бумагой. На родине Гагарина и Циолковского готовы платить даже за возможность хоть немного прикоснуться к мечте.

Впрочем, колебания стоимости акций компании (тикер SPCE) даже за 2021 год показывают, насколько данный актив является рискованным. Цены на них скакали, как в прошлом году на гречку. Напомним всю эту историю.

В январе 2021-го Virgin Galactic сообщила об успешных испытаниях и назначила официальную дату первого полета — 13 февраля. Не дожидаясь даты, в космос отправились ценные бумаги компании. Их стоимость быстро взлетела с 23 до 59 долларов за штуку. Радостные инвесторы, потирая руки, принялись ждать, когда же VSS Unity доберется до своей орбиты и они разбогатеют еще больше…

Но за день до запуска представители компании разочаровали инвесторов, заявив, что они все-таки сомневаются, стоит ли лететь прямо сейчас. Что нужно кое-что еще подкрутить… В общем, полет переносится, ждите новостей. И устроили на финансовом рынке распродажу своих акций, стоимость которых резко обвалилась.

Первое время очередную дату запуска даже не объявляли. В апреле начала появляться информация о том, что вылет состоится «примерно в мае». Но звучала она неубедительно — по крайней мере, инвесторы тогда не отреагировали, и цена SPCE продолжала уверенно ползти вниз. До тех пор, пока компания действительно не провела успешный тестовый полет.

Дивидендная политика и выплаты акционерам Virgin Galactic (Вирджин Галактик)

Впервые акции компании были выпущены на биржу в 2019 году. С того момента Вирджин Галактик до сих пор не сформировала дивидендную политику. Причиной этому стало отсутствие выплат владельцам акций. Сейчас VG находится в масштабном убытке, выручки и прибыли у компании нет, выплачивать дивиденды не из чего.

Эксперты не составляют прогнозы о том, когда предприятие приступит к выплатам акционерам. Изредка от аналитиков можно добиться комментариев по этому поводу. Судя по комментариям, после получения первого дохода от туристических полетов в Космос компании понадобится несколько десятков лет для финансового восстановления.

Финансовое состояние компании Virgin Galactic (Вирджин Галактик)

Прогноз развития компании и стоимости акций Virgin Galactic на ближайшее время невозможно составить без анализа финансового положения компании в 2021 году. Публикация бухгалтерского отчета за I квартал разочаровала многих инвесторов из-за отрицательной динамики ряда показателей. Для удобства ознакомления информация представлена в таблице.

Наименование показателя Значение за I квартал 2021 года Описание изменения
Выручка Выручки компания в I квартале 2021 года не заработала. Это стало главным отталкивающим инвесторов событием.
EBITDA -56 млн. долл. В I квартале 2020 года значение показателя составляло -53 млн. долл.
Операционный убыток 81 млн. долл. В предыдущем году значение показателя находилось на уровне 61 млн. долл.
Убыток на акцию 0,55 долл. По ожиданиям аналитиков и трейдеров, показатель должен был составить 0,27 долл. на акцию.

Область функционирования VG является достаточно новой. Космос еще не изучен. Качественные летательные аппараты на большое количество персон находятся в разработке. Для налаживания регулярных полетов потребуется еще несколько лет. Поэтому надеяться на прибыль предприятия в 2021 году не стоит.

Будет ли такой же популярной, как Virgin Galactic?

Чтобы ответить на этот вопрос, посмотрим на перспективы новой компании. В январе 2021 года Virgin Orbit успешно запустила спутники для NASA. Тогда удалось вывести десять спутников на околоземную орбиту. Ракета с грузом была запущена из-под крыла самолета Boeing 747. Последний успешный запуск для коммерческих заказчиков компании был 30 июня 2021 г.Мобильность системы позволяет Virgin Orbit предоставлять услуги по запуску спутников десяткам стран, которые в настоящее время имеют космические агентства и спутниковую промышленность, но не имеют возможности запуска с локальных территорий.  Ожидается, что компания будет расти крайне стремительными темпами. Средние темпы роста в ближайшие 5 лет ожидаются на уровне 166% в год. Согласно прогнозам, к 2025 году выручка компании достигнет 1,5 млрд долларов.

Прогноз по динамике выручки Virgin Orbit

Прогноз по динамике EBITDA и свободного денежного потока Virgin Orbit

Мнение аналитиков InvestFuture

Сразу стоит оговориться о рискованности инвестиций в компании, которые еще не продемонстрировали существенных результатов, и их будущие перспективы остаются под вопросом. Однако мы считаем, что бизнес-модель компании выглядит менее рискованной по сравнению с космическим туризмом Virgin Galactic (NYSE:SPCE). А преимуществом перед другими конкурентами, занимающимися доставкой спутников, может стать модель воздушного запуска ракет. Сейчас Virgin Orbit уже оценивается в $3 млрд. Если планы реализуются, оценка компании вполне может вырасти в 2-3 раза в ближайшие 3-5 лет.Таким образом, у Virgin Orbit есть шанс повторить дебют Virgin Galactic, однако пока инвесторы не особо верят в нее. Котировки NextGen Acquisition Corp. II отреагировали ростом всего на 2%. После слияния интерес могут подогреть новые контракты и успешные запуски.Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией. Текст подготовлен при помощи команды InvestFuture: аналитика Александра Резникова и редактора Александра Никитова.

Стоит ли вкладываться в Virgin Galactic

Зато на бирже представлена другая частная компания, занимающаяся космосом, — Virgin Galactic, принадлежащая Virgin Group бизнесмена Ричарда Брэнсона. На IPO компания вышла в 2019 году, и с тех пор существенно прибавила в рыночной стоимости. Торги начинались при цене в 12 долларов за одну акцию, а сейчас стоимость уже перевалила за 54 доллара.

Virgin Galactic специализируется на конкретной цели — организации доставки на орбиту космических туристов. Причем максимально комфортной доставки, в режиме ни к чему не обязывающего аттракциона. Никаких диких перегрузок при старте ракеты и питания одной только едой из тюбиков.

Выглядеть это должно так. Космический корабль цепляют к самолету и поднимают на максимальную высоту. Корабль отцепляется, включает свои реактивные двигатели, выходит на околоземную орбиту, остается там несколько минут, чтобы дать туристам насладиться невесомостью и всю жизнь с гордостью произносить фразу «Я был в космосе». После чего приступает к снижению.

Еще совсем недавно инвесторы знали, что первый полет с туристами на борту состоится летом 2020 года. Затем — что тестовый полет с выходом корабля в космос (без туристов) состоится осенью 2020-го. Очередная дата — 13 февраля 2021 года. О ней Virgin Galactic заявила в январе, сообщив об успешных испытаниях своих самолетов. Чем и вызвала резкий рост капитализации. Как нетрудно догадаться, теперь все зависит от того, как пройдет тот самый полет.

Михаил Бугаев, аналитик инвестиционной компании QBF:— Если вы со стороны объективно посмотрите на акции Virgin Galactiс, то компания глубоко убыточная. Все мультипликаторы, мягко говоря, находятся вне нормальной инвестиционной зоны. В 2019 году акции Virgin Galactiс выросли в три раза, затем упали в два раза вместе со всем рынком, и потом с рынком снова выросли в два с половиной раза. Надо понимать, что в конце 2020 года на фоне гигантской ликвидности, которую дали центробанки, росли в разы даже самые «убитые» акции в третьем, четвертом эшелонах. Я бы обходил эти акции стороной, но я уже давно не космический романтик.

Можно ли инвестировать в SpaceX

В XXI веке за космические перелеты взялись частные компании. Государственные программы, подававшие грандиозные надежды в 60-е годы, себя не оправдали. На Марсе яблони так и не зацвели, космический туризм ограничился единичными полетами мультимиллионеров.

В начале нулевых один из акционеров платежной системы PayPal Илон Маск основал компанию SpaceX. От прогнозов «космос частникам не по плечу» до первого успешного полета прошло всего пять лет. Ракета-носитель Falcon 1 с полезной нагрузкой на борту вышла на орбиту 28 сентября 2008 года.

На данный момент в послужном списке SpaceX посадка первой ступени ракеты на землю и на воду, успешный повторный запуск использованной первой ступени, разработка самой тяжелой ракеты-носителя в мире. Из стартапа, в котором сомневались инвесторы, компания выросла в лидера отрасли, потянув за собой всю индустрию.

Впрочем, если говорить о финансовом рынке, то инвестировать в SpaceX частному инвестору не получится. В отличии от другого известного детища Илона Маска — автопроизводителя Tesla — компания на IPO не выходила и, более того, о таких планах даже не заявляла. Разговоры ходят о выходе на биржу одного из подразделений SpaceX — компании Starlink, которая будет заниматься запуском высокоскоростного интернета через спутники на низкой орбите. Но какой-то конкретики по этому поводу пока нет.

Динамика изменения стоимости ценных бумаг

Главный вопрос многих инвесторов почему Virgin Galactic действие в настоящее время активно падает. Цена составляет $ 29,99. В начале 2021 года, цена была чуть более 23 долларов.

Падение цен за последние 6 месяцев находился под влиянием:

  • продажи R. по акциям Branson Virgin Galactic;
  • продажи по Основателю бумаг Virgin Group;
  • Продажа акций Virgin Galactic в гл. Palihapitiya;
  • Активная продажа акций компании на C. Фонд Древесина;
  • длительный период пандемии тормозит развитие компании;
  • отрицательный финансовый отчет за первый квартал 2021 года;
  • настойчиво переносят дату испытательного полета в космос;
  • появление на рынке серьезных конкурентов, среди которых SpaceX является основным конкурентом.

Выход на биржу

Virgin Orbit решила стать публичной компанией путем выхода на биржу NASDAQ через слияние с NextGen Acquisition II Corp (NASDAQ:NGCA) (сделка SPAC). В результате этого компания оценивается в 3,2 миллиарда долларов. SPAC (special-purpose acquisition company) — это специальная компания, которую создают с целью выхода на биржу и последующего слияния с другой частной компанией.Ожидается, что объединение бизнеса будет завершено в четвертом квартале 2021 года. Сделка включает новые инвестиции в размере $100 млн от Boeing (NYSE:BA) и AE Industrial Partners.Ожидается, что в результате выхода на биржу компания сможет привлечь $483 млн. На бирже Nasdaq Virgin Orbit будет торговаться под тикером “VORB”.